篇一：财务管理工商管理专业(汇总复习题)
1、试分析广义资本结构与狭义资本结构的差别。
参考答案：
资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本的各种构成及其比例关系。企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，短期资本和长期资本。一般而言，广义的资本结构包括：债务资本与股权资本的结构、长期资本与短期资本的结构，以及债务资本的内部结构、长期资本的内部结构和股权资本的内部结构等。
狭义的资本结构是指企业各种长期资本的构成及其比例关系，尤其是指长期债务资本与（长期）股权资本之间的构成及其比例关系。 试说明营业杠杆的基本原理和营业杠杆系数的测算方法。
参考答案：
（1）营业杠杆原理
①营业杠杆的概念。营业杠杆，亦称经营杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利用。企业营业成本按其与营业总额的依存关系可分为变动成本和固定成本两部分。其中，变动成本是指随着营业总额的变动而变动的成本；固定成本是指在一定的营业规模内，不随营业总额的变动而保持相对固定不变的成本。企业可以通过扩大营业总额而降低单位营业额的固定成本，从而增加企业的营业利润，如此就形成企业的营业杠杆。企业利用营业杠杆，有时可以获得一定的营业杠杆利益，有时也承受着相应的营业风险即遭受损失。可见，营业杠杆是一把“双刃剑”。
②营业杠杆利益分析。营业杠杆利益是指在企业扩大营业总额的条件下，单位营业额的固定成本下降而给企业增加的息税前利润 （即支付利息和所得税之前的利润）。在企业一定的营业规模内，变动成本随着营业总额的增加而增加，固定成本则不因营业总额的增加而增加，而是保持固定不变。随着营业额的增加，单位营业额所负担的固定成本会相对减少，从而给企业带来额外的利润。
③营业风险分析
营业风险，亦称经营风险，是指与企业经营有关的风险，尤其是指企
业在经营活动中利用营业杠杆而导致息税前利润下降的风险。由于营业杠杆的作用，当营业总额下降时，息税前利润下降得更快，从而给企业带来营业风险。
（2）营业杠杆系数的测算
营业杠杆系数是指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。它反映着营业杠杆的作用程度。为了反映营业杠杆的作用程度，估计营业杠杆利益的大小，评价营业风险的高低，需要测算营业杠杆系数。其测算公式是： DOL??EBIT/EBIT
式中：DOL — 营业杠杆系数
EBIT — 营业利润，即息税前利润
?EBIT — 营业利润的变动额
S — 营业额
?S — 营业额的变动额
为了便于计算，可将上列公式变换如下：
∵ EBIT?Q(P?V)
?EBIT?Q(P?V)
∴ DOLQ?
或：DOLS?Q(P?V) Q(SP??CV)?F
S?C?F?S/S
式中： DOLQ — 按销售数量确定的营业杠杆系数
S — 销售数量
P — 销售单价
V— 单位销量的变动成本额
F— 固定成本总额
DOLS— 按销售金额确定的营业杠杆系数
C — 变动成本总额，可按变动成本率乘以销售总额来确定
6、试说明财务杠杆的基本原理和财务杠杆系数的测算方法。
参考答案：
（1）财务杠杆原理
①财务杠杆的概念。财务杠杆，亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。企业的全部长期资本是由权益资本和债务资本所构成的。权益资本成本是变动的，在企业所得税后利润中支付；而债务资本成本通常是固定的，并在企业所得税前扣除。不管企业的息税前利润多少，首先都要扣除利息等债务资本成本，然后才归属于权益资本。因此，企业利用财务杠杆会对权益资本的收益产生一定的影响，有时可能给权益资本的所有者带来额外的收益即财务杠杆利益，有时可能造成一定的损失即遭受财务风险。
②财务杠杆利益分析。财务杠杆利益，亦称融资杠杆利益，是指企业利用债务筹资这个财务杠杆而给权益资本带来的额外收益。在企业资本规模和资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每一元息税前利润所负担的债务利息会相应地降低，扣除企业所得税后可分配给企业权益资本所有者的利润就会增加，从而给企业所有者带来额外的收益。
③财务风险分析。财务风险，亦称筹资风险，是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本所有者收益下降的风险，甚至可能导致企业破产的风险。由于财务杠杆的作用，当息税前利润下降时，税后利润下降的更快，从而给企业权益资本所有者造成财务风险。
（2）财务杠杆系数的测算
财务杠杆系数是指企业税后利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。它反映着财务杠杆的作用程度。对股份有限公司而言，财务杠杆系数则可表述为普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数。为了反映财务杠杆的作用程度，估计财务杠杆利益的大小，评价财务风险的高低，需要测算财务杠杆系数。其测算公式是： ?EAT/EAT ?EBIT/EBIT 或： DEL??EPS/EPS ?EBIT/EBITDEL?
式中： DEL— 财务杠杆系数
?EAT — 税后利润变动额
EAT — 税后利润额
?EBIT — 息税前利润变动额
EBIT — 息税前利润额
?EPS — 普通股每股收益变动额
EPS — 普通股每股收益额
为了便于计算，可将上列公式变换如下：
?EPS?(EBIT?I)(1?T)/N
?EPS?(1?T)/NDFL?
式中：I — 债务年利息
T — 公司所得税率
N— 流通在外普通股股份数
12、试分析比较资本成本比较法、每股收益分析法和公司价值比较法在基本原理和决策标准则上的异同之处。
参考答案：
计算不同资金组合的综合资本成本，综合资本成本最低的组合为最佳的资本结构，是企业筹资的最佳方案，是企业的最好选择。
第一步，确定本企业所需资金的筹集渠道，凭借以往经验做初步组合；第二步，用加权资本成本法计算不同组合的综合资本成本；第三步，选择乘积最低的（即综合资成本最低的）方案为最佳方案。
每股利润分析法，就是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。具体步骤：计算每股利润（EPS）无差别点，计算出利润无差别点处的息税前利润（EBIT），当目标利润大于无差别点息税前利润时，采用负债筹资方式；当目标利润小于无差别点息税前利润时，应采用普通股方式筹资。
与资本成本比较法和每股收益分析法相比，公司价值比较法充分考虑了公司的财务风险和资本成本等因素的影响，进行资本结构的决策以公司价值最大为标准，更符合公司价值最大化的财务目标 EBITEBIT?I
1、为什么说股东财富最大化而不是企业利润最大化是财务管理的首要目标？
答：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它的整体目标应该和企业的总体目标相一致。利润最大化是西方微观经济学的理论基础。但是在长期的实践中，利润最大化暴露出许多缺点，主要有以下几点：
（1）没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值；
（2）没有有效地考虑风险的问题；
（3）没有考虑利润和投入资本的关系；
（4）它是基于历史的角度，反映的是企业过去某一时期的盈利水平不能反映企业未来的盈利能力；
（5）它往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向；
（6）由于会计处理方法的多样性和灵活性，使得利润难以反映企业的真实情况；
因此，利润最大化目标只是对经济效益浅层次的认识，存在片面性。 股东财富最大化是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富，它直接体现在股票的数量和股票的市场价格上，也是判断企业财务决策是否正确的标准。与利润最大化目标相比，主要有以下优点：
（1）股东利益最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素。
（2）股东利益最大化目标在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为。
（3）股东财富的最大化反映了资本和收益之间的关系。
现金流量获得时间和风险会对股票价格产生影响，同样股票价格在很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力，也反映了单位投入资本的市场价格。
因此，当企业在法律和道德的现实约束下，在实现股东利益最大化的同时，有效地保障了其他相关利益的权益的前提下，应该作为企业财务管理的首要目标。
2、企业利益相关者的利益与股东利益是否存在矛盾，如何解决？
答：企业利益相关者是一个与股东相关的概念,还包括企业的经营者和员
篇二：工行财务管理制度
中国工商银行财务管理制度
第一章 总 则
第一条 为规范财务行为，提高经济效益，促进全行各项业务稳健发展，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国商业银行法》、《企业财务通则》、《金融保险企业财务制度》等法律、法规，并结合工商银行实际，制定本制度。
第二条 财务管理体制
１．在总行一级法人基础上，实行全行统一计划、统一核算、统负盈亏、统缴所得税的财务体制；内部实行总行、省级分行、市地行分级核算、自计盈亏、指标控制、分配挂钩、亏损自补的管理办法。 ２．市地行是基本经营核算单位，其以下机构为非独立财务核算单位，对其实行经营计划管理，收入指标核定，支出预算控制，定期考核奖惩。
第三条 财务管理任务
１．以效益为中心，提高盈利能力。坚持效益性、安全性、流动性的经营原则，合理配置并充分利用各种经济资源，努力增收节支，扩充资本实力，保障国有资产的保值增值。
２．规范财务行为，强化经营约束。不断健全内部控制制度，完善各项业务操作规程，堵塞管理漏洞，促进全行经营管理合法、规范、优化。
３．健全内部激励机制，正确处理分配关系。做到集中调控与分级调配、鼓励先进与平衡差异相结合，发挥各级行经营管理积极性和创造性，提高全员工作效率和质量，力求经营与效益协调增长，国家、企业、职工三者利益兼顾。
４．反映经营状况，监督各项财务活动。客观反映、监控、分析全行经营活动及成果，准确、及时提供财务决策信息，督促全行按既定经营方针，实现经营目标。
第四条 财务管理原则
１．经营效益原则。各级行经营业务的拓展，必须注重投入产出，兼顾长期和近期、全行与局部利益，消除各种不计效益、不顾能力、不讲积累的随意投入行为。
２．统一管理原则。各项业务的本外币收支由财会部门统一管理，实行“一支笔”审批制度。各部门不得私设帐务，搞预算外资金活动，不得自行规定有关支出标准或其他财务事项。
３．监督制约原则。各级行必须建立财务审查委员会，规定财务审批权限和程序，要严格按程序办事。对关系全行发展、福利、奖励和其他重要财务事项应实行财务公开制度，接受群众监督。
４．依法办事原则。全行财务管理活动，必须依据现行法规和制度办事，不得弄虚作假、违法乱纪，损公肥私。
第五条 财务管理职责
１．财务管理实行各级行行长负责制。各级行行长要贯彻国家方针政策，负责组织全行的经营管理，对实现经营计划，完成利润目标负全部责任。各职能部门及全体员工，均要履行分工协作下的部门和个人职责，任何业务都要符合全行整体经济效益。
２．各业务部门应依据有关法规、政策、制度规程、经营方针、业务计划，积极开展本部门业务。
（１）筹资业务应不断改进筹资方式和手段，调整优化负债结构，控制筹资成本及相关耗费，减少利息支出；
（２）放款业务应实行放贷本息回收责任制，优化信贷结构，提高贷款质量和收息水平，减少不良资产与垫收利息占用，增加营运收入；
（３）资金计划业务应对本外币资产负债与营运资金调度进行严格计划管理，适度掌握全行信贷资金规模，调控资金流量、流向和结
构，减少资金的无效或低效占用，
（４）财会业务应对各项本外币财务收入、资本与收益性支出实施综合管理，编制财务计划，检查、分析、考核和反映经营绩效，加强成本核算与监控，合理利润分配，促进经济效益稳定增长； （５）结算汇兑业务应提高工作效率与服务质量，加速内外资金清算周转，减少现金流量和占压，扩大中间业务收入。
３．其他管理部门应依据有关财经纪律和制度规定，加强管理与监督。
（１）优化人员结构，控制工资费用，统筹劳动及待业保险费管理，合理分配奖励性支出；
（２）节约各项开支，认真做好固定资产和低值易耗品购置与实物管理工作，保证相关资产的安全完整；
（３）全面开展经营稽核业务，监督全行经营管理和各项法规制度的执行，保障全行经营依法合规、安全稳健。
第六条 财会机构与人员
１．各级行必须设置专门的财会管理机构，配备一定数量的财务人员，负责本级和辖属的具体财务管理工作。
２．市、地及以上行应配备总会计师，协助行长组织财务管理工作，负责全行经营活动和经营效益的调研、分析、决策建议和监督把关。
３．各业务部门要配备专（兼）职经济核算员，负责本部门的收益或成本核算、经营指标计算与考核。
第七条 财务计划
１．财务计划是实现全行经营目标及分项目标的管理手段，是经营决策、监测控制、检查分析、考核分配等各项经营管理的依据，各项业务计划都要保证利润计划的实现。财务收支计划和预算指标必须严肃执行。
２．财务计划，包括利润计划、经营指标计划、资本性支出计划、经费支出预算，由行长及总会计师组织财会和有关部门研究决定，财会部门负责汇总编制。
３．财务计划的核批与执行具有强制性和严肃性，各级行对核批下达的计划任务，要分解落实到各个职能部门并努力完成。执行过程中，除因政策调整等特殊原因外，不予调整。调整计划要按规定程序办理。
工商管理和财务管理案例分析大赛获奖名单
一、工商管理案例
一等奖（3件）
二等奖（8件）
三等奖（10件）
二、财务管理案例
一等奖（2件） 二等奖（5件）
三等奖（8件）
三、优秀组织奖 台州广播电视大学 温州广播电视大学
浙江广播电视大学富阳学院