篇一：证券金融业务发展趋向及对策分析
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证券金融业务发展趋向及对策分析
作者：顾飞
来源：《财经界·学术版》2015年第12期
摘要：在改革开放后，我国证券金融业得到了快速发展，经过近三十年的改革和发展，金融业成就斐然，但在所有制结构、融资形式和资金配置方面仍存在不足之处。互联网金融和交叉性金融业务是我国金融业改革在新形势下的发展方向，本文通过对互联网金融和交叉性金融业务的机理特征和监管等方面进行探究，为我国金融业深化改革、建立金融风险防范和化解的长效机制提供建议。
关键词：证券金融业 互联网金融 交叉性金融业务
一、
经过近三十年的金融改革和发展，我国证券金融业取得了举世瞩目的成就，但这三十年来的证券金融业务的发展更多地体现为外延式的扩张，实质性的突破很少。审视我国证券金融业务的发展特点和现状，可以总体概括为下面几个方面：在所有制结构上，国有证券金融机构多，民营成分较少，严重削弱了其竞争活力；在融资方式上，社会融资更多地体现为间接融资，直接融资在规模和频率上均较低，导致社会资金的低效运转；在配置资金上，按照市场运作方式配置的资金比重小，导致资金的使用效益低下。
从目前证券金融业务的现状来看，以上问题已严重影响到金融业的深化改革和持续发展。从市场反应看，越来越多的金融企业已意识到这一问题，纷纷通过发展互联网金融和交叉性金融业务来促进其自身的健康持续发展。
二、互联网金融的发展特征与对策分析
互联网金融的概念早在2003年就已经在我国出现了，但学术界普遍认为，2013年才是我国互联网金融元年，在这一年中，大量的互联网金融企业涌现，尤其是以资金规模达到6000亿元的余额宝以及其旗下控股的天弘基金为代表。作为互联网高速发展时代下的产物，互联网金融通过利用现代信息技术为我国证券金融业产品和服务提供新的平台。互联网金融的发展与完善，使得传统的证券金融业务上升到了一个新高度。互联网金融通过获取海量信息数据，将基本的商业交易、理财管理和资金支付及转移等多项业务进行高效整合，精准定位客户需求从而为客户提供定制化服务，为客户提供更加便捷服务的同时促进传统金融业务和实体经济的转型和发展。这对我国利率市场化的改革也具有一定的推动作用。
一方面，互联网金融拓宽了社会融资渠道，有助于提高企业的风险抵抗能力；另一方面，由于互联网金融发展迅速，相关法律法规并不健全，潜在风险较大。为促进互联网金融的完善，应从以下四方面着手：在准入方面，需要建立相应的规模和技术标准，其标准建立的依据
篇二：C15023证券公司代销金融产品业务风险防范操作实务 100分
一、单项选择题
1. 以下关于证券公司代销金融产品业务的所涉及的金融产品，说法正确的是（ ）。
A. 大部分金融产品属于私募范畴，可通过特定渠道进行公开宣传
B. 一般无认购起点的限制
C. 产品种类多，包括银行理财产品、信托产品、基金公司资管计划、基金子公司资管计划、保险产品等
D. 风险等级不高，风险相对可控
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
二、多项选择题
2. 根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（ ）等信息。
A. 发行依据
B. 基本性质
C. 投资安排及风险收益特征
D. 管理费用
您的答案：A,D,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
3. 根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司对金融产品以下（ ）几方面的要素确认后方可代销。
A. 依法发行
B. 有明确的投资安排
C. 有明确的风险管控措施
D. 风险收益特征明显
您的答案：A,D,B,C
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
4. 对金融产品风险管控措施的评估，主要关注（ ）。
A. 流动性
B. 收益率
C. 安全性
D. 亏损率
您的答案：C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
5. 证券公司作为金融产品代销机构或面临以下（ ）几类风险。
A. 代销的金融产品的质量风险
B. 销售不当的风险
C. 金融产品到期兑付的风险
D. 代销的金融产品设计缺陷可能引发的未来风险
您的答案：A,D,C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
三、判断题
6. 通常情况下，通过两种以上金融工具进行嵌套设计的金融产品一般被认定为复杂金融产品。（ ） 您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
7. 法律法规和国家政策明确禁止、暂停发行或者正处在清理整顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺陷和风险隐患的金融产品，证券公司不得代销。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
8. 合伙企业有限合伙份额形式的私募股权投资基金已纳入证券公司代销金融产品的范围。（ ） 您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
9. 根据《证券公司代销金融产品管理规定》，接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。（ ） 您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
10. 证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。（ ）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
试卷总得分：100.0
篇三：大数据金融全方位解析
大数据金融全方位解析 伴随着阿里集团在美国上市，互联网金融的大戏进入高潮，大数据、云计算以及互联网金融等几年前对公众还很陌生的技术术语，迅速成为社会热点。这些底层技术以移动互联的用户体验呈现出来，不仅通过互联网产品改变了人们的衣食住行，更通过互联网金融产品开始冲击"智力博弈巅峰"的金融业。
不管你恐惧还是欣喜，大数据金融时代已经来临。
如何理解由技术创新逐渐引领的金融创新？何谓大数据金融？我们选取三个最有代表性的例子来解答。
何谓大数据？大数据没有严格定义，顾名思义就是"很多数据"。可以从三个层面来解析这个特别的称谓--
从生产来看，不需要特别的采集过程，因为监管要求、业务逻辑或者技术便利，具有"自生产"特征，比如搜索数据、交易数据等；从存储来看，相对于传统数据库的数据规模，量变引起质变，需要新的数据库技术来支持存储和访问；从使用来看，分析方法从基于概率论的抽样理论过渡到人工智能、统计学习等讲求高维、高效率分析技术。
从行业细分角度，大数据金融业主要有大数据银行金融和大数据证券金融，分别和银行业务、证券业务相关。当然，保险业天然就和大数据相关。
信用卡自动授信是典型的大数据银行金融。从银行角度是否应该对申请者授信、发授多少信用额度，是个重要问题。传统方式是人工审核申请资料，然后根据大致的档位发放额度或拒绝申请。但是当银行积累了足够多的用卡客户数据，可以把是否违约，违约概率，有效使用额度等指标作为被评价对象，然后调用与此相关的各种客户信息建立统计模型，自动计算授信结果。
机器人[-2.80% 资金 研报]投资是大数据证券金融的代表形式，股票价格波动受各种因素影响，传统的投资方式一般人工收集信息，手动交易。机器人投资可以
建立多因素模型，自动选择股票或寻找交易时机，在适当的风控模型下建立机器人投资云交易模式。
再如，连接银行和证券的大数据不良资产评估。2005年，某国有不良资产管理公司开始尝试在海量数据基础上进行不良资产评估。原本银行信贷资产的评估都是基于会计模型，但是不良资产基本没有会计特征，很难用传统方法评估。因此，收集已处置资产和待处置资产样本进行对比，建立数据挖掘模型，可以方便评估待处置资产的价格。
了解了大数据和大数据金融的几个应用实例，我们总结一下何谓大数据金融。
金融业积累的大数据就是金融大数据，根据银行金融和证券金融本身的不同，这些数据也分成银行金融大数据和证券金融大数据。积累数据过程中，产生了数据采集、存储、使用的相关工作和企业，这样就完成了金融大数据的产业链，但总体依然是信息技术产业链。
随着信息技术全面发展，金融大数据产业具备提供信息技术服务之外的金融服务能力时，就产生了大数据金融。大数据金融是脱颖于金融大数据的新服务，是技术服务催生出来的金融服务。
出走的“阿里系”
聂欧宋怡青张曙霞
阿里巴巴在美国纽交所上市次日，清华五道口金融学院的一场EMBA课后，蒋韬被讲台下各路大佬包围，要求私聊。
复旦大学计算机硕士毕业后，蒋韬从IBM到了美国硅谷，2009年加入阿里，从事反欺诈和风控领域研究，位至安全部技术总监。2013年创业，成立"同盾科技"，同年获得IDG和华创资本的1000万元投资。
除他之外，从阿里出走的还有一批人。
创业最初，蒋韬一个人拉客户、谈投资、建团队，但不久就有原同事加入进来。眼下，核心团队汇集了阿里安全部、美国PayPal公司的一批反欺诈科学家和技术高管，专注于账号、交易、支付和网络信用等领域的一系列反欺诈技术开发。
"创业圈里有腾讯系、百度系、华为系、IBM系、复星系等，我们是阿里系。"
蒋韬团队目前所做的，是接入银行、保险公司、第三方支付和P2P等机构的大数据库，以数学建模来抓取行为、用户习惯等信息，"抓坏人"。
在全球规模庞大的信息泄露关联产业，一批黑客长期从事截获并贩卖大众信息的工作，而接货者则通过计算机自动比对，将买来的账号密码等信息在各大金融机构网站、电商网站进行"撞库"，成功率通常可以达到5%?10%，成功"撞库"的信息将高价卖出，以便下个团队用以挪走消费者资金、非法支付和欺诈勒索，等等。
按照银监会一位人士的说法，金融机构自身安全措施并不完善，技术不断升级但总赶不上黑色产业的蓬勃生长，加之互联网金融中的P2P、直销银行、NFC支付、在线保险、比特币等新业态如雨后春笋般涌现，金融系统的反欺诈手段亟待升级。
蒋韬的公司很快就获得国内部分有反欺诈市场需求的金融机构的重视，商业银行中也有不少于10家开始试用并购买其产品。而他，也开始在各种场合一遍遍"扫盲"。
"但是，别以为没有竞争。"蒋韬说。公司产品瞄准了商业银行的信用卡、贷款、理财、P2P、电子银行和对私业务等领域，这些"肥肉"早有人垂涎三尺。
蒋韬眼下最大的心病是人才。公司的现有团队人数明年需要翻番，"推荐人才吧，好的都要"。只是这个"好"，恐怕得兼具金融、数学、IT、统计等多专业背景。
人才缺乏是行业共同的难题。在杭州，阿里高薪招人的条件家喻户晓，非名校应届生的工程师岗位，底薪已经加至每月9000-12000元。
蒋韬说，人力成本被炒得很高，公司现有100人的团队，每月要付出200多万元运营成本。但是在长三角地区，阿里系的创业者仍旧如雨后春笋。有人统计，阿里系已然占据长三角创业圈1/3的规模。
而阿里最让人难以捉摸的，是其在技术上不畏分享的态度，以无偿的技术开源社区供创业者免费使用。蒋韬的公司就大部分搭建于阿里开源出来的技术框架，并由此得以在巨人的肩膀上成长。
至于由此而生的大数据金融生态系统，也很可能成为未来影响中国发展的力量中，最风生水起的那一支。
大数据监管的混业挑战
文/《财经国家周刊》记者宋怡青聂欧实习生张曙霞
在大数据金融时代，"大数据监管"模式也将应运而生，即围绕数据的生成、传输和使用等环节，采取实时、互动方式，实现对金融市场的监管。
《财经国家周刊》记者在调研中发现，无论是顶层设计，还是"一行三会"的实际监管工作，"大数据监管"都已经在筹备和应用中。一位不愿具名的专家说，各部委动起来，更多是意识到大数据能够为己所用，但相互间仍处于割裂状态。
"一行三会"动起来
"征信系统为金融机构提供了一个共享借款人信用记录的平台。"央行征信中心副主任王晓蕾对《财经国家周刊》记者说。
根据央行提供的数据显示，截至2014年8月底，企业征信系统累计收录企业和其他组织信息1951万户，个人征信系统累计收录自然人数8.5亿，其中，收录有信贷记录的自然人约3.4亿，中国已建成世界上最大的个人征信数据库。
近几年新金融业态，譬如小贷公司、融资性担保公司的发展都对央行征信系统提出新要求。这些新业态的数据是否纳入征信系统也一直为各界所讨论。
"从法律层面没有任何障碍。"王晓蕾表示，《征信业管理条例》第二十九条规定，从事信贷业务的机构应当按照规定向金融信用信息基础数据库提供信贷信息。
《财经国家周刊》记者了解到，由央行征信中心控股的上海资信有限公司，已经发起设立了网络金融征信系统，开始收集P2P借贷机构上报的信息。
大数据给监管机构带来的压力日增。"银监会既要管好每家银行，又要关注整个银行体系，还要参与宏观调控，这就可想而知所需要的数据统计量了。"银监会统计部副主任苗雨峰在接受《财经国家周刊》记者采访时表示。
证监会则充分利用了大数据这一神器，如稽查"老鼠仓"。证监会一位司局级官员对《财经国家周刊》记者透露，"捕鼠"的线索就是来自交易所日常监控下的大数据。他透露，每天下午4点钟，监管部门就能拿到全国基金公司报送的交易和净值数据，"基金获益率是否异常，通过大数据检测一眼就能看出。"
2014年，中国保险信息技术管理有限责任公司成立，负责统一建设、运营和管理保险信息共享平台，主要通过信息技术手段，采集保险经营管理数据，建立标准化、系统性的数据体系。
协调不易
《财经国家周刊》获悉，一个关于中国金融业的大数据库早在2012年就已酝酿，目前正加紧推进。
9月24日，"一行三会"主管统计或调统的负责人齐聚央行，关于中国金融综合统计平台建设的讨论会正在召开，央行副行长潘功胜参加。
会议讨论筹建中国规模最大、涵盖最广的金融信息数据库。它将在集合"一行三会"现有数据，涵盖银行、证券、保险、基金等金融行业，甚至将银行业表外业务数据进行统一的基础上，建立起中国金融业信息统计平台。