篇一：证券市场基础知识Chapter4
第四章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
一、证券投资基金
（一）证券投资基金的产生与发展
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况
1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：
1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式；
2.基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化；
3.中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。
（2012年新，但不重要）2008年起，部分基金管理公司获准到香港设立分公司，从事资产管理业务。
（三）证券投资基金的特点
1.集合投资。基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2.分散风险。以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
3.专业理财。将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。
（四）证券投资基金的作用
1.基金为中小投资者拓宽了投资渠道。对中小投资者来说，存款或买债券较为稳妥，但收益率较低；投资于股票有可能获得较高收益，但风险较大。证券投资基金作为一种新型的投资工具，将众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专家来管理和运作，经营稳定，收益可观，为中小投资者提供了较为理想的间接投资工具，大大拓宽了中小投资者的投资渠道。
2.有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定。基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，收集和分析信息的能力较强，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。第二，基金作为一种主要投资于证券市场的金融工具，它的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。
（五）证券投资基金与股票、债券的区别
1.反映的经济关系不同。
股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。
2.所筹集资金的投向不同。
股票和债券是直接投资工具，而基金是间接投资工具。
3.风险水平不同。（股票＞基金＞债券）
股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
二、证券投资基金的分类
（一）按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。
契约型基金又称为“单位信托”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
1.公司型基金的特点：
（1）基金的设立程序类似于一般的股份公司，基金本身为独立法人机构。但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产。
（2）基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。基金资产归公司所有。
2.契约型基金与公司型基金的区别：
（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本。
（2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
（3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。
（二）按基金运作方式不同，基金可分为封闭式基金和开放式基金。
封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
决定基金期限长短的因素主要有两个：一是基金本身投资期限的长短。二是宏观经济形势。 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。为了满足投资者赎回资金、实现变现的要求，开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产。这虽然会影响基金的盈利水平，但作为开放式基金来说是必需的。封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：
1.期限不同；
2.发行规模限制不同；
3.基金份额交易方式不同；（绝大多数开放式基金不上市交易）
4.基金份额的交易价格计算标准不同；
封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。
开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资
产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
5.基金份额资产净值公布的时间不同；
封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
6.交易费用不同；
投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。
7.投资策略不同。
封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。
（三）按投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
1.债券基金。
债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者。债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，则相反。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。
2.股票基金。
股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。股票基金是最重要的基金品种。
按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。前者分散投资于各种普通股票，风险较小；后者专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
3.货币市场基金。
货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。
货币市场基金的优点是资本安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低，有些还不收取赎回费用。因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。
按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：
（1）现金；（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；（7）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：（1）股票；（2）可转换债券；（3）剩余期限超过397天的债券；（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；（5）国内信用评级机构评定的A－1级或相当于A－1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；（6）流通受限的证券；（7）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
4.衍生证券投资基金
这种基金的风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。
（四）按基金的资产配置划分（2012年表述有变），可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡
型基金、灵活配置型基金等
这类基金通常同时投资于股票和债券，依投资目标不同，将基金资产在股票和债券之间进行配比，统称混合型基金。
1.偏股型：股票配置比例高，一般在50%-70%；债券配置在20%-40%。
2.债券型：债券配置高，股票配置低；
3.股债平衡型：均衡配置，约为40%-60%左右；
4.灵活配置型：股债的配置比例依市场状况调节。
（五）按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金
1.主动型基金。主动型基金是指力图取得超越基准组合表现的基金。
2.被动型基金。被动型基金一般选取特定指数作为追踪对象，因此，通常又被称为“指数基金”。指数基金的优势是：（1）费用低廉。指数基金的管理费较低，尤其交易费用较低。（2）风险较小。由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。（3）在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。（4）指数基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
（六）按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金（2012年新增）
公募基金是可以面向社会公众公开发售的基金。特点：募集对象不固定，投资金额要求低，适合中小投资者。
私募基金是向特定的投资者发售的基金。特点：投资金额要求高，风险较大，对投资者的资格和人数会限制，投资范围广，运作与信息披露受限制和约束少。
（七）特殊类型的基金
1.ETF。ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。这种交易方式使该类基金存在一、二级市场之间的套利机制，可有效防止类似封闭式基金的大幅折价现象。
（1）ETF的产生。ETF出现于20世纪90年代初期。加拿大多伦多证券交易所于1991年推出的指数参与份额（TIPs）是严格意义上最早出现的ETF，但于2000年终止。现存最早的ETF是美国证券交易所（AMEX）于1993年推出的标准普尔存托凭证（SPDRs）。在亚洲，自1999年我国香港地区推出盈富基金以来，新加坡、日本、我国台湾等地的交易所也纷纷推出了ETF产品（我国香港称“交易所买卖基金”，我国台湾称“指数股票型证券投资信托基金”）。2004年12月30日，我国华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金”（简称 “50ETF”），并于2005年2月23日在上海证券交易所上市交易，采用的是完全复制法。2006年2月21日，易方达深证1OOETF正式发行，这是深圳证券交易所推出的第一只ETF。
（2）ETF的特点。ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例，采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，通常最小申购、赎回单位是50万份或100万份，申购、赎回必须以最小申购、赎回单位的整数倍进行，一般只有机构投资者才有实力参与一级市场的实物申购与赎回交易。ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以ETF份额赎回一篮子股票。在二
级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易，基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足l00份的基金可以卖出，机构投资者和中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额交易。这种双重交易机制使ETF的二级市场价格不会过度偏离基金份额净值，因为一、二级市场的差价会产生套利机会，而套利交易会使二级市场价格回复到基金份额净值附近。
2.LOF。上市开放式基金（Listed Open—ended Funds，LOF）是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。
尽管同样是交易所交易的开放式基金，但就产品特性看，深圳证券交易所推出的LOF在世界范围内具有首创性。与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。LOF所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。
3.保本基金。保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。极端情况下仍然存在本金损失的风险。（2012年新，P128，大家看下保障机制）
4.QDⅡ基金。QDⅡ是Qualified Domestic Institutional Investors（合格的境内机构投资者）的首字缩写。QDⅡ基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。2007年我国推出了首批QDⅡ基金。
5.分级基金。分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类（级）或多类（级）份额并可分离上市交易的一种基金产品。
第二节 证券投资基金当事人
一、证券投资基金份额持有人
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
（一）基金份额持有人的权利
基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。
1.公司型基金，基金份额持有人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使对基金公司重大事项的决策权，对基金运作的影响力大些。
2.契约型基金，基金份额持有人只能通过召开基金受益人大会对基金的重大事项作出决议，但对基金日常决策一般不能施加直接影响。
我国《证券投资基金法》规定，基金份额持有人享有下列权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金份额持有人大会；对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；基金合同约定的其他权利。
我国《证券投资基金法》规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。基金份额持有人大会由基金管理人召集；基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额l0%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召
篇二：证券市场基础知识教学大纲
证券市场基础知识教学大纲
一、《证券市场基础知识》课程说明 （一）课程代码：证券市场基础知识 （二）开课对象：10级金融与证券专业
（三）课程性质：
《证券市场基础知识》是金融与证券专业培养学生掌握证券基础知识的一门专业基础课。通过《证券市场基础知识》课程的教学，使学生能够系统、全面地掌握证券市场的基本知识，熟悉证券市场的运作，并能够运用所学知识服务于政府部门、金融机构、证券机构、企业及从事投资活动的个人实践。
（四）教学目标：
要求学生熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；了解证券中介机构的类别并熟悉其特点。金融是现代市场经济的核心，证券是金融的枢钮和前沿阵地。通过这门课程的学习，使学生在理解资本市场基本金融工具的基础上能够自主阅读资本市场读物。同时理论与实践相结合，使学生具备一定的投资分析判断能力的基础知识。 （五）教学内容： 第一章 证券市场基础 第一节 证券与证券市场 第二节 证券市场参与者
第三节 证券市场的产生与发展 第二章 股票
第一节 股票的特征与类型 第二节 股票的价值与价格 第三节 普通股票与优先股票 第四节 我国的股票类型 第三章 债券
第一节 债券的特征与类型 第二节 政府债券
第三节 金融债券与公司债券 第四节 国际债券
第四章 证券投资基金 第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金当事人
第三节 证券投资基金的费用与资产估值
第四节 证券投资基金的收入、风险与信息披露 第五节 证券投资基金的投资 第五章 金融衍生工具 第一节 金融衍生工具概述
第二节 金融远期、期货与互换
第三节 金融期权与期权类金融衍生产品 第四节 其他衍生工具介绍 第六章 证券市场运行 第一节 证券发行市场 第二节 证券交易市场 第三节 证券价格指数
第四节 证券投资的收益与风险 第七章 证券中介机构
第一节 证券公司概述
第二节 证券公司的主要业务
第三节 证券公司的治理结构和内部控制 第四节 证券服务机构
第八章 证券市场法律制度与监管机构 第一节 证券市场法律、法规概述 第二节 证券市场的行政监管 第三节 证券市场的自律管理
（六）学时数及具体分配 学时数： 36 学时 学分数： 学分
（七）教学方式：讲授、训练。 （八）考核方式和成绩说明：
考核方式：考试。成绩：平时成绩40%、期末成绩60%。
二 、讲授大纲与各章的基本要求
第一章 证券市场概述
教学目标与内容：
掌握证券与有价证券的定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构、地位及基本功能；熟悉证券的票面要素和虚拟资本、直接融资与间接融资的概念；熟悉商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成；了解公募证券与私募证券、上市证券与非上市证券的含义。
掌握证券市场参与者的构成；熟悉机构投资者的种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成；了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义；熟悉证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。
熟悉证券市场产生的历史背景；了解未来发展趋势；熟悉我国证券市场发展的主要特点；了解对外开放的进程；掌握我国证券业在加入WTO后五年过渡期对外所作的主要承诺。
第二章 股票
教学目标与内容：
掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；了解股票的票面格式。
掌握股票票面价值、帐面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；熟悉股票的理论价格与市场价格的联系与区别；了解现值理论和期值理论。
掌握普通股票股东的权利和义务；熟悉公司利润分配顺序，股利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东参与权、控制权、优先认股权等概念。
掌握优先股的定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；熟悉优先股票的分类及其各种优先股票的含义。
掌握按股份类别划分的各种股份的概念；熟悉国家股、国有法人股、社会法人股、社会公众股、外资股的含义；了解A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念；了解内部职工股的含义及历史沿革。
第三章 债券
教学目标与内容：
掌握债券的定义、票面要素、特征、分类；掌握债券与股票的异同点；熟悉债券的基本性质与影响债券期限和利率的主要因素；熟悉各类债券的概念与特点；了解按偿还方式分类的各种债券的含义。
掌握政府债券的定义、性质和特征；熟悉国债的分类和我国国债的发行概况；了解地方债券的发行主体、分类方法以及现阶段不允许地方政府发债的原因；了解国库券、赤字国债、建设国债、特种国债、实物国债、货币国债的概念。
掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义、特征和分类，熟悉其发行概况；熟悉各种公司债券的含义。
掌握国际债券的定义、特征、分类；熟悉国际债券的发行目的、主要风险；了解扬基债券、武士债券等外国债券。
第四章 证券投资基金
教学目标与内容：
掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用以及国内外基金的发展概况。
熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；熟悉各类基金的含义。
熟悉基金投资人的权利与义务；掌握基金管理人和托管人的概念、业务范围以及资格与职责；熟悉基金当事人之间的关系。
熟悉基金的管理费、托管费、运作费以及开放式基金的申购费与赎回费；掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产总额、基金负债的构成以及基金单位资产净值的计算方法；熟悉基金收益的来源、分配方式与分配原则。
掌握基金的投资目标与投资范围；熟悉社保基金的投资原则与投资限制。
第五章 金融衍生工具
教学目标与内容：
掌握金融衍生工具的概念、基本特征；熟悉金融衍生工具的分类，了解其发展。
掌握金融期货的定义、分类和基本特征；熟悉金融商品和金融期货交易的特有性质；熟悉各种金融期货的功能、交易规则及主要交易制度；了解金融期货的理论价格及影响因素。
掌握金融期权的定义、分类和特征；掌握金融期货与金融期权的区别；熟悉期权价格的组成、表示方式及影响因素。
掌握可转换证券的定义、特征和要素；熟悉可转换证券的理论价值和转换价值的含义；掌握理论价值和转换价值的计算；了解可转换证券的市场价格及转换升水、转换贴水。
熟悉存托凭证的定义；了解美国存托凭证的业务机构、种类、发行与交易；熟悉认股权证的定义、要素、发行与交易；熟悉备兑凭证的定义、特征、计算发行溢价及杠杆比率；熟悉证券交易所交易开放式基金的概念、运作机理；了解它的产生、种类和交易。
第六章 证券市场运行
教学目标与内容：
熟悉证券发行市场和交易市场的概念及两者关系；掌握发行市场的含义、构成和作用；掌握证券交易所的定义、特征、组织形式、功能和交易方式；熟悉其他市场的定义、特征和功能以及我国的代办转让市场。
掌握股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能，了解其编制步骤和方法；熟悉我国主要的股票价格指数；了解主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。
掌握证券投资收益和风险的概念；熟悉股票和债券投资收益的来源和形式；熟练计算股票和债券投资的各种收益率；掌握证券投资系统风险、非系统风险的含义，熟悉其来源、作用机制和影响因素。
第七章 证券中介机构
教学目标与内容：
掌握证券公司的定义和主要业务种类；熟悉综合类证券公司与经纪类证券公司的设立条件、业务范围；了解证券公司内部管理的原则、模式与主要内容。
熟悉证券登记结算公司、证券投资咨询公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、信用评级机构等证券服务机构的职能、业务范围与成立条件。
第八章 证券市场法律制度与监管
教学目标与内容：
掌握《证券法》、《证券投资基金法》、《公司法》和《股票发行与交易管理暂行条例》的主要内容；熟悉《刑法》关于证券犯罪的规定，《会计法》对会计核算禁止行为的规定；熟悉《信托法》的调整对象和主要内容；熟悉《中国证监会股票发行核准程序》、《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会条例》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》等行政法规的基本内容；熟悉《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》、《外资参股证券公司设立规则》、《外资参股基金管理公司设立规则》。
掌握证券市场监管原则、目标和手段；熟悉监管机构的主要类型和职责；熟悉信息披露的基本要求以及信息公开制度的内容；掌握市场操纵、欺诈行为和内幕交易的概念；熟悉证券市场自律性监管的主要内容。
熟悉证券从业人员资格管理的有关规定以及行为规范的主要内容。
掌握市场经济条件下诚信的意义、作用和功能；熟悉证券行业诚信体系的建设。
了解证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；熟悉证券大宗交易和回转交易制度。
三 、推荐教材和参考书目
1. 教材
《证券市场基础知识》， 中国证券业协会 编， 中国财政经济 出版社， 2010 年出版。 2. 参考书目
《证券投资学》，梁峰 主编， 东北财经大学 出版社， 2002 年出版。 《证券投资学》，吴晓求 主编， 中国人民大学 出版社， 2004 年出版。 《证券投资学》，黄本笑 主编， 东北财经大学 出版社， 2008 年出版。
撰写人：余祥秋
审核人：罗 莹
篇三：证券市场基础知识_真题
61、上证综合指数的基期为1990年12月19日。
62、 购买力风险属于系统风险。考试大论坛
63、利率风险对固定收入证券的影响不如对股票价格的影响。
64、直接融资是指不需要任何中介机构运作就融通到资金的一种融资方式。
65、设立综合类证券公司的最低注册资本是人民币10亿元。
66、中央登记结算公司是不以营利为目的的法人机构。
67、在我国现阶段，信用评级不是证券发行上市必备的条件。
68、股份有限公司的董事会规模应在5至17人之间。
69、申请从业人员资格者在年龄方面的要求是年满18周岁。
70、获得资格证券书后超过18个月而未在证券专业岗位上就职，资格自动失效
答案
参考答案：61、对 62、对 63、错 64、错 65、错 66、对 67、对 68、错 69、错 70、对
三、判断题
51、金融时报指数是法国最著名的指数。
52、基期加权股价指数又称为拉斯贝尔加指数。
53、道-----琼斯指数采用修正股价平均数法来计算股价平均数。
54、公司股票在上市前必须向证券交易所主管机关进行证券交易登记。
55、工商企业购买其他公司的股票往往是为了进行投机。
56、备兑认股权证可以以一个证券为标的物，也可以以多个证券为标的物。
57、H股是指在香港注册并在香港上市的内地公司所发行的股票。
58、证券发行市场通常无固定场所，是一个有形的市场。
59、我国证券交易所是按公司制方式组成。
60、场外交易市场的组织方式采取做市商制。
参考答案：51、错 52、对 53、对 54、对 55、错 56、对 57、错 58、错 59、错 60、对
三、判断题
41、收购要约期限不得小于三十日，并不得超过六十日。
42、客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行，单独立户管理。
43、证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或赔偿证券买卖的损失作出承诺。
44、证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。考试大证券站收集整理
45、利率风险对长期债券的影响比短期债券的影响要大。
46、股息和红利是一样的。
47、一般而言可转换债券的价格波动相对频繁。
48、某证券所承担风险越大，其收益率一定越高。
49、债券的持有期收益率一定比票面利率大。
50、在债券的收益中，不可能有资本利得这项收益。
参考答案：41、对 42、对 43、对 44、对 45、对 46、错 47、对 48、错 49、错 50、错
三、判断题
31、实物国债就是以国家为主体发行的实物债券。
32、从1989年开始，我国把对某些单位定向发行的国库券叫做特种国债。
33、财政债券是国家为筹措建设资金、弥补财政赤字所发行的一种债券，在我国也发行过多次。
34、地方企业债券中的产品配额企业债券是指由发行企业以本企业产品等价清偿本息的债券，按期向投资者提供本企业的产品。
35、欧洲债券是外国债券中的一个品种。
36、外国债券是借款人在本国境外市场发行，不以发行市场所在国的货币为面值的国际债券
37、股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分，要转入公司的法定公积金。
38、利率风险对股票的影响大于对债券的影响。
39、公司在没有盈利前是不能发放任何股息的。
40、上市公司收购可以采取要约收购或协议收购的方式。
参考答案：31、错 32、对 33、对 34、对 35、错 36、错 37、对 38、错 39、错 40、对
三、判断题
21、我国《公司法》规定，股份公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票必须是记名股票。
22、我国《公司法》规定向社会公众发行的股份应该为记名股票。
23、因为股东大会是公司的权力机关，因此股东能够完全控制股份公司的经营决策。
24、可转换优先股票实际上就是我国的可转换债券。
25、普通股票在权利义务上不附加任何条件。
26、债券票面注明债券发行者名称指明该债券的债务主体，也为债权人到期追索本金和利息提供了依据。
27、银行能通过存款吸收资金，因此不需要发行债券。
28、浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，当市场利率上升时，利率应上调，在利率下降时则保持不变，以保证投资者的利益。
29、实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券，在标准格式的债券券面上，必须印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面因素。
30、凭证式国债不能上市流通，从购买之日起计息，需要提前兑取可以到购买网点兑取。提前兑取时，除了偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本纪本金的2%收取手续费。
参考答案：21、对 22、错 23、错 24、错 25、对 26、对 27、错 28、错 29、错 30、对
三、判断题
11、个人投资者是证券市场上最广泛的投资者。
12、根据我国《证券法》的规定，证券交易所的提供证券集中交易场所的不以营利为目的的法人。这表明我国的证券交易所不是公司制。
13、证券业协会是证监会下属的官方机构。
14、不仅证券市场是资本市场的组成部分，中长期信贷市场也是资本市场的重要的组成部分。
15、证券市场与货币市场关系密切，证券市场是货币市场上资金的需求者。
16、在资本市场内部，长期信贷的资金来源依赖于证券市场。
17、股票的发行必须做到同股同权，因此发起人股与普通投资者购买的股票不会有任何不同。
18、 设权证券与证权证券的区别在于设权证券是权利的一种外在物化形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
19、股票是一种设权证券而不是证权证券。
20、股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券。
参考答案：11、对 12、对 13、错 14、对 15、对 16、对 17、错 18、错 19、错 20、错
三、判断题
1、证券是指标有票面金额，证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债券凭证。
2、 拟资本是实际资本的反映，虽然两者之间有本质区别，但两者在量上是相等的。
3、 商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证，取得了这种证券就等于取得了这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
4、 银行承兑票据是货币证券中银行证券的一种。
5、 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
6、有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券，非上市证券就是指不符合证券交易所上市条件而不能上市的证券。
7、基金市场是基金证券发行和交易的场所，开放式基金是在证券交易所挂牌交易。
8、根据《证券投资基金管理暂行办法》，基金收益的分配应该采用现金形式。
9、利率变动对国债基金和货币基金收益的影响是相反的。
10、证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。
参考答案：1、对 2、错 3、对 4、错 5、对 6、错 7、错 8、对 9、对 10、对
二、多选择题
56、证券公司在下列事项中，不需要国务院证券监督管理机构审批的事项有（ ）。
A．设立或撤消分支机构
B．变更注册资本
C．更换总经理
D．更换法定代表人
57、 股东大会包括（ ）。
A．创立大会
B．特别股东大会
C．股东年会
D．临时股东大会
58、A．D．R业务中涉及的关键机构包括（ ）。
A．基础证券的发行公司
B．存券银行
C．托管银行
D．存券信托公司
59、承销方式有（ ）。
A．包销
B．经销
C．自销
D．代销
60、不能开户的人员有（ ）。
A．证券交易所的管理人员
B．证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员
C．未满18岁者
D．职业医生
参考答案：56、A二、多选择题
51、我国《公司法》中的公司主要形式是指（ ）。
A．有限责任公司
B．两合公司
C．股份有限公司
D．无限公司
52、在我国证券法中规定的委托方式有（ ）。
A．市价委托
B．限价委托
C．止损委托
D．限价止损委托
53、证券投资基金与股票、债券的区别在于（ ）。
A．风险水平不同
B．收益水平不同
C．所筹资金的投向不同
D．所反映的关系不同
54、封闭式基金与开放式基金的区别在于（ ）。
A．投资者的身份不同
B．期限和发行规模限制不同
C．基金单位交易方式和价格计算标准不同
D．投资策略不同
55、证券投资基金的当事人主要有（ ）。
A．基金持有人
B．基金发起人
C．基金托管人
D．基金管理人
参考答案：51、AC 52、AB 53、ACD 54、BCD 55、ACD
B 57、ACD 58、BCD 59、AD 60、ABC
二、多选择题
46、从债券的形式来看，我国发行的国债可分为（ ）。
A．凭证式国债
B．无记名国债
C．记帐式国债
D．可转换债券
47、基金的运作中的主要费用有（ ）。
A．管理费
B．托管费
C．风险费
D．投资费
48、（ ）不得招聘为证券交易所的从业人员。
A．因违法、违纪被开除的证券交易所从业人员
B．被开除的国家机关工作人员
C．被解聘的证券公司从业人员
D．被辞退的国有企业工作人员
49、证券从业人员的行为准(转自：wWw.XiAocAoFanWeN.cOm 小 草 范文网:证券市场基础知识英文)则规定内容包括（ ）。
A．保证性行为
B．自律性行为
C．道德性行为
D．禁止性行为来源：考试大
50、优先股的优先权主要表现在（ ）。
A．认股权
B．分配剩余资产
C．分配公司收益
D．公司经营表决权
参考答案：46、ABC 47、AB 48、AB 49、AD 50、BC
二、多选择题
41、下面属于重点企业债券的有（ ）。
A．电力建设债券
B．重点钢铁企业债券
C．有色金属企业债券
D．石油化工企业债券
42、综观60年代以来国际债券市场的活动情况，发行国际债券的主要目的有（
A．弥补国际收支逆差
B．收取外币资金，弥补国内预算资金的不足
C．一些大型和特大型工程项目建设筹资，并使高风险得以分散
D．为某些国际组织筹资，以支持其活动
43、广义的有价证券有很多种，其中包括（ ）。
A．商品证券
B．提单
C．货币证券
D．资本证券
44、证券交易的集中竞价应当实行（ ）的原则。
A．数量优先
B．价格优先
C．时间优先
D．地点优先
45、交易所上市委员会的职责是。
A．审批证券的上市
B．审定总经理提出的财务预算、决算方案
）。