篇一：内蒙古大学经济管理学院会计系本科毕业论文范例
学校代码 10126 学号 ×××××× 分 类 号 ×××密级
本科毕业论文
学院、系 经济管理学院会计系
专业名称 会计学
年 级 2008级
学生姓名 ×××
指导教师 陈胜蓝
2011年 12月 10日
上市公司超募资金使用与投资者保护
——基于科伦药业的案例研究
摘 要
随着上市公司超募资金现象受到广泛关注，上市公司如何管理和使用所超募的资金、加强保护广大投资者利益逐渐成为市场参与者关注的焦点。资本市场通过加强闲置资金与良好投资项目的结合来实现资源的优化配置。如果上市公司滥用所筹集的资金，不仅无法实现资本市场优化资源配置的目标，还很可能带来巨额的社会财富浪费，损害广大投资者利益，不利于经济体系长期稳定健康的发展。本文通过对科伦药业超募资金的管理与使用状况进行考察，发现该公司首先建设了超募资金相关制度，为公司合理使用超募资金奠定了制度基础；在不到一年的时间内，该公司超募资金的使用率达到95%，其中绝大部分投向主营业务全国布局战略和双强格局发展战略，体现了公司追求长远利益、加强保护投资者利益的意图。本文通过分析与评价科伦药业超募资金的管理与使用状况，为其他公司管理与使用超募资金、加强保护投资者利益提供参考依据。
关键词：超募资金，投资者保护，案例研究
Use of Excessive Raised Funds and Investor Protection: A Case Study of
Kelun Pharmaceutical
Author: ×××××
Tutor: CHEN Shenglan
ABSTRACT
The excessive raised funds of listed firms have been drawing increasing attention. It is of great concern to stakeholders as to how to manage and use the excessive raised funds and how to protect investors. This paper investigates into Sichuan Kelun Pharmaceutical and finds that the company has established relevant regulations, which provide the policy foundation for the management and use of the excessive raised funds. Within a year, the company has invested 95% of the excessive raised funds mainly in expanding business nationwide and developing the ―double-strength‖ strategy. It is consistent with the company‘s object to pursue long-term development and protect the benefits of investors. This paper contributes to the study of management and use of the excessive raised funds and serves as reference for other listed firms.
Key words: Excessive raised funds, Investor protection, Case study
目 录
一、绪论 ................................................................. 1
二、文献回顾 ............................................................. 2
三、制度背景 ............................................................. 5
（一）侧重于募集资金变更管理 ............................................ 5
（二）侧重于闲置募集资金管理 ............................................ 5
（三）侧重于超募资金管理 ................................................ 7
四、案例介绍 ............................................................. 9
（一）公司背景特征 ...................................................... 9
（二）公司首次发行股票及超募情况 ....................................... 10
五、案例分析 ............................................................ 11
（一）超募资金使用制度的建立与执行 ..................................... 11
（二）超募资金的投向与使用 ............................................. 14
1、超募资金整体使用情况 ............................................................................................. 14
2、配合公司战略发展使用超募资金 ............................................................................. 15
3、上市前后全国市场布局的变化 ................................................................................. 17
结论 .................................................................... 19
致谢 .................................................................... 21
参考文献 ................................................................ 22
内蒙古大学本科毕业论文第 1 页
一、绪论
2009年10月中国资本市场创业板市场正式启动，创业板对上市公司集中审批、集中发行的管理方式使上市公司超额募集资金问题集中爆发出来，引起市场参与者的广泛争议。创业板首批上市的28家公司拟定融资67亿元，实际融资145亿元，超募资金达到78亿元，平均超募率达到116%。实际上，超募现象并不是创业板独有的现象。2010年，342家首次公开发行股票的非金融行业上市公司预计募集资金1727亿元，实际募集资金4228亿元，超募资金为2501亿元，平均超募率为145%。为了规范上市公司对超募资金的管理和使用，加强保护广大投资者利益，监管部门陆续出台了一系列相应规定。新闻媒介报道一些公司使用大量超募资金投向房产，如神州泰岳使用2.55元的超募资金购买房产，并对这种使用超募资金的方式提出质疑。
资本市场通过加强闲置资金与良好投资项目的结合来实现资源的优化配置。如果上市公司滥用所筹集的资金，不仅无法实现资本市场优化资源配置的目标，还很可能带来巨额的社会财富浪费，损害广大投资者利益，不利于经济体系长期稳定健康的发展。研究者对中国资本市场超募资金的产生原因展开了一定的讨论，但截至目前还没有对上市公司管理和使用超募资金深入剖析的典型案例研究。我们以2010年6月3日在深圳证券交易所中小板上市交易的科伦药业为例，深入考察公司背景与公司管理和使用超募资金的关系，对超募资金的管理和使用进行案例研究，为其他上市公司管理和使用超募资金、加强投资者保护提供参考依据。
本文以下内容安排如下：第二部分首先回顾与超募资金相关的国内外研究，然后对监管机构关于超募资金的管理规定进行梳理；第三部分介绍案例情况，包括公司及实际控制人、公司主营业务、公司首次发行股票和超募情况；第四部分对科伦药业超募资金的管理与使用展开分析；最后是讨论与结论部分。
篇二：内蒙古财经大学本科毕业论文最终版
内蒙古财经大学双学位学士论文
我国中小商业银行生存空间的研究
内容提要
随着我国金融体制改革步伐的深入，中国银行业发生了深刻的变革，以股份制商业银行和城市商业银行为代表的中小商业银行不断发展，为中国银行业带来了新的思想，新的观念和新的手段。然而，在中小商业银行的经营过程中，也暴露了体制、机制、创新能力、市场定位、人力资源，内部风险防控等问题。因而只有建立完善的法人治理结构，走特色化、精细化的发展道路，才能提升我国中小商业银行的核心竞争力，才会有足强势的生存空间。
关键词：中小商业银行 存在问题 对策 特色化
Abstract With the pace of reform of China's financial system is thorough， profound changes have taken place in Chinese banks， joint-stock commercial banks and city commercial banks as a representative of the small and medium-sized commercial banks development has brought new ideas， new ideas and new means for China banking， however， in the course of management of small and medium sized commercial banks in， also exposed the system mechanism innovation ability of market orientation of human resource internal risk control and so on， so only to establish a sound corporate governance structure， and take the characteristics of the fine development path in order to enhance the core competitiveness of small and medium-sized commercial banks in china.
Key words: Small and medium sized commercial banks problem
Countermeasures characteristic
目 录
一、中小商业银行的作用与地位 ................................................................................. 1
二、中小商业银行发展面临的问题 .............................................................................. 1
（一）中小商业银行的公司治理亟待完善 ................................................................ 1
（二）中小商业银行
（三）中小商业银行的市场定位不明确 ................................................................... 4
（四）中间业务问题 ................................................................................................ 4
（五）中小商业银行的内部控制能力不足 ................................................................ 6
三、中小商业银行发展对策 ......................................................................................... 6
(一)建立现代企业制度，形成高效管理机制 ............................................................. 6
(二)推进金融创新，满足市场需要 ............................................................................ 6
(三)坚持专业经营，突出特色发展 ............................................................................ 7
（四）注重中间业务 ................................................................................................ 7
(五)完善人才培养，强化竞争机制 ............................................................................ 7
(六)改革内控机制，提升内部管理 ............................................................................ 7
参考文献 ..................................................................................................................... 8 后记 .............................................................................................. 错误！未定义书签。
我国中小商业银行生存空间的研究
在我国，中小商业银行是指工、农、中、建、交，五大国有商业银行之外的所有的全国性或区域性的股份制银行与城市商业银行（含城市信用社和农村信用社）。中小商业银行从两个方面推动了我国金融和经济发展，一是通过灵活的市场灵敏度和较高的服务效率以及金融制度的变革与创新，推进我国金融业市场化进程。二是作为我国银行业的生力军，其扩张速度不断加快，竞争实力不断增强，资产规模不断扩大，在产品创新、跨区经营、上市融资等方面做出了尝试 。可以说，中小商业银行已经成为中国金融市场上最具创新力和最具特色的经营主体。伴随着利率市场化、金融脱媒以及互联网金融时代的到来，商业银行的经营也面临考验， 对于多年来依靠存贷利息差生存创新以及研究能力不足的中小银行来说，如何认清经济形势，谋求业务转型是中小商业银行亟需思考的问题。①
一、中小商业银行的作用与地位
中小商业银行的作用在于其为中国银行带来了新的思想、新的观念和新的手段。它们推动国内金融服务市场不断开拓创新、提升服务水平，多方位满足社会服务需求。作为我国改革开放成果之一的中小商业银行，它为我国银行业带来了新的观念，新的思路和新的契机；在于通过自身的改革创新，推动了整个银行业从计划垄断经营向公开竞争经营的转变；在于通过引入竞争机制，推动了我国银行业的整体服务水平；在于为银行业的改革开放积累了宝贵经验；在于有效地化解了历史原因形成的金融风险。
目前，我国已经形成了国有商业银行和中小商业银行相辅相成，共同为经济发展服务的局面。 随着我国市场经济发展的全面深入，经济结构也日趋复杂，对金融服务需求也越来越多样化。只有建立大银行与中小银行共同生存，共同发展的良性竞争机制，创建完善的金融服务体制，优势互补，才能适应市场经济的发展，满足社会服务需求。
二、中小商业银行发展面临的问题
（一）中小商业银行的公司治理亟待完善
“离娄之明、公输子之巧，不以规矩、不能成方圆。”一个公司要想很好的发展，少不了规章制度的管理，公司治理结构是现代银行制度的核心，也是现代金融监督管理的基础。我国中小商业银行大部分虽然建立了法人治理结构，但是仍然有待进一步完善。一些银行在经营过程中仍然存在纰漏，例如股东结构和公司治理中的制度不建全，各股东、董事会及监理会的职责不够明确，在一定程度上使业务发展受到严重干扰。尽管中小商业银行基本能够做到自主经营，自负盈亏，但与真正科学、高效的现代管理仍相距甚远，法人治理结构的不健全，执行力差，使中小商业银行治理结构有名无实。
（二）中小商业银行创新能力
随着信息时代的到来，传统的市场逐渐淡出人们的生活中，对于中小商业银行而言亦是如此，只有不断的创新，才可以吸引住人们的眼球。在同质性很强的金融市场中难以保持成本领先优势，只有进行创新才能突破行业的同质性壁垒。绝大多数的中小商业银行存在资金实力不足、技术基础薄弱、网点布局不足、客户资源少、银行知名度不高等问题。信息技术与其他商业银行相比，存在明显的擦差距。缺乏对客户需求的分析，市场细分程度不够，服务资源配置缺乏合理性，产品与业务设计的趋同化严重，核心竞争力、金融创新能力不足等一系列环节，制约着中小商业银行的市场整体竞争力。金融服务创新给商业银行自身的发展创造了新的机遇，同时也带来了新的问题。 ① 百度百科
篇三：计量经济学论文(eviews分析)《促进内蒙古经济发展的因素分析》
促进内蒙古经济发展的因素分析
摘要：“西部大开发”发展战略的实施西部落后地区迎来了发展的机遇，内蒙古作为西部的一个省，也将抓住机遇积极发展经济。近年来内蒙经济在全区的结构调整和西部大开发的过程中有了长足的发展,但是在发展中也存在一些问题和困难,需要我们认真重视、研究并加以改进,本文就影响内蒙古经济发展的因素进行了分析,并提出了一些的建议。
发挥怎样才能使内蒙古更好更快地发展起来呢？在经济建设中又应当注重哪些方面呢？下面我对其影响经济的几个因素进行了分析。数据如下：(表1) （资料来源：内蒙古统计局、中国统计年鉴） 其中：Y代表地区生产总值， X1代表社会消费品零售总额
X2代表基本建设投资，
X3代表固定资产投资总额， X4代表出口总额, X5代表进口总额， X6代表实际利用外资额,
X7代表教育事业投资总额。
一、 建立模型并回归
Y=C+a1*X1+a2*X2+a3*X3+a4*X4+a5*X5+a6*X6+a7*X7+u 运用OLS估计方法对式1中的参数进行估计，得回归分析结果：（表2）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 21:52 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
Coefficient -96.68733 3.243682 -0.690818 0.023696 -0.111652 -0.617843 0.000335 -0.111526
Std. Error 11.43839 0.306288 1.160908 0.047295 0.947891 0.841959 0.000551 5.205167
t-Statistic -8.452878 10.59030 -0.595067 0.501030 -0.117790 -0.733816 0.608476 -0.021426
Prob. 0.0000 0.0000 0.5638 0.6262 0.9084 0.4784 0.5552 0.9833 823.4679 597.4553 8.762376 9.160035 3295.807 0.000000
0.999523 Mean dependent var 0.999220 S.D. dependent var 16.68431 Akaike info criterion 3062.028 Schwarz criterion -75.24257 F-statistic 1.297381 Prob(F-statistic)
从表2中可以看出F检验显著，但有几项t检验不过关，说明变量之间存在多重线性。
为此我们进行如下操作：表2可以看出x7的t检验的p值最大，因此将x7因素剔除再进行回归分析。运用OLS估计方法剔除x7的方程进行估计，得回归分析结果：（表3）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 21:57 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1
Coefficient -96.69783 3.237872
Std. Error 10.94161 0.136407
t-Statistic -8.837623 23.73691
Prob. 0.0000 0.0000
X2 X3 X4 X5 X6
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
-0.708893 0.023505 -0.111090 -0.621609 0.000339
0.763578 0.044475 0.907207 0.788372 0.000500
-0.928383 0.528515 -0.122452 -0.788472 0.677623
0.3715 0.6068 0.9046 0.4457 0.5109 823.4679 597.4553 8.657155 9.005106 4194.488 0.000000
0.999523 Mean dependent var 0.999285 S.D. dependent var 15.97434 Akaike info criterion 3062.156 Schwarz criterion -75.24297 F-statistic 1.298786 Prob(F-statistic)
从表3中可以看出F检验显著，但有几项t检验不过关，说明变量之间存在多重线性。
为此我们进行如下操作：表2可以看出x4的t检验的p值最大，因此将x4因素剔除再进行回归分析。运用OLS估计方法剔除x4的方程进行估计，得回归分析结果：（表4）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 21:58 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1 X2 X3 X5 X6
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
Coefficient -96.96998 3.227575 -0.646582 0.023250 -0.700707 0.000347
Std. Error 10.29963 0.103249 0.547317 0.042709 0.434512 0.000476
t-Statistic -9.414899 31.25997 -1.181365 0.544383 -1.612630 0.729349
Prob. 0.0000 0.0000 0.2586 0.5954 0.1308 0.4787 823.4679 597.4553 8.553140 8.851384 5446.027 0.000000
0.999523 Mean dependent var 0.999339 S.D. dependent var 15.35724 Akaike info criterion 3065.982 Schwarz criterion -75.25483 F-statistic 1.273760 Prob(F-statistic)
从表4中可以看出F检验显著，但有几项t检验不过关，说明变量之间存在多重线性。
为此我们进行如下操作：表2可以看出x3的t检验的p值最大，因此将x3因素剔除再进行回归分析。运用OLS估计方法剔除x3的方程进行估计，得回归分析结果：（表5）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 21:59 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1 X2 X5 X6
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
Coefficient -98.76178 3.253988 -0.521737 -0.742163 0.000359
Std. Error 9.511131 0.088819 0.484304 0.416898 0.000464
t-Statistic -10.38381 36.63631 -1.077292 -1.780206 0.774725
Prob. 0.0000 0.0000 0.2996 0.0967 0.4514 823.4679 597.4553 8.470418 8.718954 7167.712 0.000000
0.999512 Mean dependent var 0.999372 S.D. dependent var 14.96633 Akaike info criterion 3135.876 Schwarz criterion -75.46897 F-statistic 1.232880 Prob(F-statistic)
从表5中可以看出F检验显著，但有几项t检验不过关，说明变量之间存在多重线性。
为此我们进行如下操作：表2可以看出x6的t检验的p值最大，因此将x6因素剔除再进行回归分析。运用OLS估计方法剔除x6的方程进行估计，得回归分析结果：（表6）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 22:00 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1 X2 X5
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
Std. Error 8.562932 0.068868 0.372442 0.387363
t-Statistic -11.88556 47.86753 -2.031923 -1.635619
Coefficient -101.7752 3.296535 -0.756773 -0.633578
Prob. 0.0000 0.0000 0.0603 0.1227 823.4679 597.4553 8.407132 8.605962 9818.445 0.000000
0.999491 Mean dependent var 0.999389 S.D. dependent var 14.76553 Akaike info criterion 3270.315 Schwarz criterion -75.86776 F-statistic 1.098098 Prob(F-statistic)
从表6中可以看出F检验显著，但有几项t检验不过关，说明变量之间存在多重线性。
为此我们进行如下操作：表2可以看出x6的t检验的p值最大，因此将x6因素剔除再进行回归分析。运用OLS估计方法剔除x6的方程进行估计，得回归分析结果：（表7）
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 12/14/10Time: 22:01 Sample: 1985 2003 Included observations: 19
Variable C X1 X2
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat
Coefficient -94.35986 3.199889 -1.158569
Std. Error 7.635091 0.037180 0.294232
t-Statistic -12.35871 86.06483 -3.937602
Prob. 0.0000 0.0000 0.0012 823.4679 597.4553 8.465984 8.615106 13330.58 0.000000
0.999400 Mean dependent var 0.999325 S.D. dependent var 15.51929 Akaike info criterion 3853.576 Schwarz criterion -77.42685 F-statistic 0.931665 Prob(F-statistic)
检验到上一步可得到x1和x2 与y的线性关系显著，f检验和t检验合格。 得到回归方程
Y = -94.35986011 + 3.199888901*X1 - 1.158568632*X2
二、 异方差检验
① 散点图检验