篇一：负债在企业财务管理中的含义及本质
负债在企业管理中的含义及本质
一个公司无论有多大的规模，公司的盈利效果有多好，多多少少都有负债，。而且一些大的企业也常常会通过赊欠的方式购买商品，保证企业内部有足够的可流动资金，以供他用。这些我们通常可以在财务报表中详细的了解。在财务报表中对负债提供最多信息的莫过于资产负债表，在现今经济的高速发展下我们通常都是通过智点财务软件等财务软件来编制的，可以在极短的时间内为投资者或者决策者提供他们想要的财务报表及相关附表，所以说了解一个公司的负债及偿还能力是投资者是否投资，投资多少的一个重要依据；也是决策者制定公司营业计划及商业活动的依据。
负债就是企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿还的债务。它可以定义为由过去的交易或事项引起的债务或义务，并且要求在未来的一个日期清偿。所有的负债具有一定的共同特性；可是不同负债的特定条件，以及债权人（具有要求你还钱或其他等值商品权利的人与之相对的是债务人。）的权利变化极大。
某些负债是即期的，意思是负债在债权人的要求下应予支付。从银行的观点，顾客的支票账户是“即期负债”。即期负债在任何时间可能成为应付的，就将它归类为流动负债。指的是将在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收货款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等。而长期负债是指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。
债务和权益间的区别企业有两个基本的筹资来源：负债和所有者权益。负债在一些方面不同于所有者权益。债权人的债权与所有者权益最明显的区别就是：所有的负债最后都是要到期的也就是说它们会成为应付的。所有者权益没有到期日。一笔负债成为应付的日期称为到期日。尽管所有负债要到期，但是它们的到期日有所不同。某些负债的期限非常短暂的，在财务报表到达使用者的办公桌之前，它们已被支付。与之相反，长期负债可能许多年尚未到期。主要负债的到期日可能是一个企业偿债能力的关键因素。
借入资本的提供者是企业的债权人，不是所有者。作为债权人，他们拥有对企业的资财要求权，但通常不拥有控制企业经营的权利。可是，某些情况下，在一个契约性合同中，所有者、经理和债权人的传统作用可能被更改。因为有时债权人坚决要求获得企业经营上的某些控制权，作为提供一笔贷款的条件，尤其是如果该企业处于财务困境中时。契约性合同可以强加这样的约束，如管理层薪金和股利的限制，以及对于追加的借款和巨大的资本支出，可能需要债权人的同意。债权人的要求权优先于所有者的要求权。也就是说，如果一家企业停止经营并清算，在对所有者做出任何分配之前，必须先付给债权人。可是与债权人要求权有关的保证，在债权人之间可能不同。有时为一笔借款，借款人抵押特定资产的所有权作为抵押品。如果借款人在担保借款上违约，债权人可以取消抵押资产的赎回权。由于借款已经抵押为担保品的资产，应在借款人财务报表的注释中予以认定。
不以特定资产作担保的负债，称为一般信用债务。一般信用债务的优先权，因负债的性质以及契约性合同的条款而不同。许多负债负担利息很多的长期负债，以及一些短期的负债，要求借款人支付利息。只有到资产负债表编制日为止的应计利息，在借款人的资产负债表中呈现为一项负债。借款人在未来期间支付利息的义务，有时在财务报表的注释中予以披露，但是不展示为一项现存的负债。估计负债大多数负债通过合同以一个肯定的金额清楚地予以说明。例子包括应付票据、应付账款和应计费用，又如应付利息、应付薪金。在一些情况下，一笔负债的金额必须在资产负债表编制日予以估计。估计负债具有两个基本特性：该负债已知存在，以及在一个较晚的日期前，不能确定其准确的金额。例如大多数汽车制造商出售汽车随同一项质量担保，制造商有责任在若干年期间内换新有缺陷的零部件。当每辆汽车出售时，制造商发生一项负债，可能被要求完成质量担保下的任何工作。可是这项负债的金额只
能予以估计。
综上所说，资产负债表是最能反映企业负债情况的财务报表，结合损益表和现金流量表等报表及其附表，投资者可以掌握企业更加详实的财务情况及负债偿还能力，为自己的投资作进一步的分析。企业的决策者及管理层也可对企业的下一步商业计划做分析。
篇二：财务管理概念
1、财务管理概念：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2、财务管理目标：1）利润最大化 2）股东财富最大化 3）企业价值最大化
3、利息率：1）纯利率2）通货膨胀补偿
3)风险报酬（又分为违约、流动性和期限风险报酬率）
4、财务分析的方法：1）比率分析法（构成、效率、相关比率）2)比较分析法（横向纵向）
5、财务分析的内容：1）偿债能力2）营运
3）盈利 4）发展 5）财务趋势 6）财务综合
第三章公式（1---16重要）
6、流动比率=流动资产÷流动负债
7、流动资产=流动比率*流动负债=速动资产+存货=流动负债*速动比率+存货
8、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债
9、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额{流动资产平均余额=（期初流动资产余额+期末流动资产余额）/2}
10、总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=（期初资产总额+期末）/2
10、销售净利率=净利润/营业收入净额
11、净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数=净利润/平均所有者权益
12、资产净利率=净利润/资产平均总额
13、权益乘数=平均总资产/平均所有者权益
14、应收账款平均收账期=360/应收账款周转率（周转率=赊账收入净额/应收账款平均余额）{平均余额=(期初+期末)/2}
15、年末应收账款=年末速动资产－年末现金类资产=年末速动比率×年末流动负债－年末现金比率×年末流动负债
16、存货周转率=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=（期初存货余额+期末的）/2 存货周转天数=360/存货周转率
资产净利率=净利润/平均总资产
17现金比率=（现金+现金等价物/流动负债
18、现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
19、资产负债率=负债总额/资产总额
20、股东权益比率=股东权益总额/资产总额
权益乘数=资产总额/股东权益总额
21、销售毛利率=销售毛利/营业收入净额=（营业收入净额-营业成本）/营业收入净额
22、成本费用净利润=净利润/成本费用总额
23、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额=资产净利率*平均权益乘数
24、要提高企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手：
1） 提高销售净利率，一般主要是提高销售收入、减少各种费用等。
2） 加快总资产周转率，结合销售收入分析资产周转状况，分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、有无闲置资金等。
3） 权益乘数反映的是企业的财务杠杆情况，但单纯提高权益乘数会加大财务风险，所以应该尽量使企业的资本结构合理化。
第六章 资本结构决策
1、个别资本成本率的测算原理
资本成本率=DD用资费用额用资费用额= K== 1-筹资费用额/筹资额）P?fP(1?F)筹资额-筹资费用额筹资额（
2、长期债务资本成本率的测算
（1）长期借款资本成本率
长期借款资本成本率=Il（1-T）长期借款年利息额（1-所得税税率）Kl= L(1?Fl)长期借款筹资额（1-长期借款筹资费用率）
MRl）在借款中内结息次数超过一次时：Kl=〔（1+M
（2）长期债券资本成本率的测算
债券资本成本率=-1〕(1-T)M表示一年内结息次数 Ib（1-T）债券年利息额（1-所得税税率）Kb= B（1-Fb）债券筹资额(1?债券筹资费用率)
3、普通股资本成本率的测算
（1）固定股利政策
普通股投资的必要报酬率=D每年分派现金股利 Kc= Pc普通股筹资净额?发行价格-发行费用
（2）实行固定增长股利政策
普通股投资的必要报酬率=D每年分派现金股利+股利固定增长率 Kc=Pc普通股筹资净额+G
4、优先股资本成本率的测算
优先股资本成本率=优先股每股年股利Dp Kp= 优先股筹资净额Pp
5、营业杠杆系数的测算
营业杠杆系数=营业利润系数/息税前利润（营业利润）......= 销售数量变动额/销售数量营业收入变动额/营业收入
=DOL=?EBIT/EBIT?S/S?EBIT/EBIT ?Q/Q
营业杠杆系数=销售数量（销售单价-单位销售的变动成本额）营业收入-成本变动总额= 上述分子-固定成本额上述分子-固定成本总额
DOL=Q(P?V)S?C?Q(P?V)?FS?C?F
6、财务杠杆系数的测算
财务杠杆系数=税后利息变动额/税后利润额/普通股每股收益 =普通股每股收益变动额
息税前利润变动额/息税前利润额......
DFL=?EAT/EAT?EPS/EPS??EBIT/EBIT?EBIT/EBIT
财务杠杆系数=EBIT息税前利润额 DFL=EBIT?I息税前利润额-债务年利息
?EPS/EPS?EPS/EPS ??Q/Q?S/S 7、联合杠杆系数 DCL(DTL)=DOL*DFL=
第七章
1.每年营业现金净流量（NCF）=年营业收入-年付现成本-所得税=税后净利+折旧
2.初始现金流量的预测
（1）单位生产能力估算法 拟建项目投资总额=同类项目单位生产能力投资额×拟建项目生产能力
（2）装置能力指数法（不重要）
?拟建项目装置能力??拟建项目投资额=类似项目投资额×??类似项目装置能力?
Y2?Y1?（
n装置能力指数×调整条数 X2t）?? X1n第t期的净现金流量第t期的净现金流量3.净现值=? -初始投资额??tt（1?折现率）（1?折现率）t?1t?0
nNCFtNCFtNPV=??C??ttt?1(HK)t?0(HK)n
净现值=未来现金流量总值-年初投资
NPV=NCF×PVIFAk,n- C
4.内含报酬率（IRR）
①年金现值系数=
②查表
③插值法
5.获利指数 PI 初始投资额 每年NCF
PI=未来现金流量的总现值 初始投资数
6.投资回收期 PP
①每年净现金流量相等时
投资回收期=初始投资额 每年NCF
②每年净现金流量相等时
7.平均报酬率 ARR
平均报酬率=平均现金流量 初始投资额
第九章
1、最佳现金余额=√2×特定时间内现金需要量总额*现金与有价证券的每次转换成本/短期有价证券利息率 N=√2Tb/i
2、米勒欧尔模型 最佳现金余额=现金余额下限+3√3×证券交易成本×每日现金余额标准差2/4×有价证券日收益率 Z=L+3√3bσ2/4r
现金余额上限=现金余额下限+3×3√3×证券交易成本×每日现金余额标准差2/4×有价证券日收益率 U=L+3×3√3bσ2/4r
3、信用政策变更
S销售收入 P销售利润 I应收账款机会成本 K坏账损失 B坏账损失率 R机会成本
C加上横线平均收账期 Pm=P-I-K净收益
P销售利润 =(S+△S) ×P′（销售利润率） I应收账款机会成本=［（S+△S）×C上横线/360］×R K坏账损失=（（S+△S）×B Pm净收益=P-I-K
4、经济批量=√（2×全年需求量×每批订货成本）/每年存货储存成本 Q=√2AF/C
经济批数=√（全年需求量×每件存货年储存成本）/2×每批订货成本 A/Q=√AC/2F
总成本 T=√2×AFC
5、再订货点=平均每天耗用量×从发出订单到货物验收完毕所用的时间 R=nt
第十一章
1、固定股利政策： 1)固定股利=总股本*每股股利
2)留存收益=净利润-固定股利
3)现金股利总额=固定总额*年数
4)需要外筹资额=资本性支出-留存收益
2、剩余股利政策：
1)投资所需自有资金=资本性支出*股权资本所占百分比
2)股利=净利润-投资所需自有资金
3)留存收益增加额=投资所需自有资金
4)需外部筹资=资本性支出-留存收益增加额
3、固定股利支付率政策：
1）股利=净利润*股利支付率
2）留存收益增加额=净利润-股利
3）需外筹资额=资本性支出-留存收益增加额4、第一种方案固定股利政策的现金股利额最大，第三种方案固定股利支付率政策的外部筹资额最小。
固定股利政策的优点：
第一，固定股利政策可以向投资者传递公司经营状况稳定的信息。
第二，固定股利政策有利于投资者有规律地安排股利收入和支出。
第三，固定股利政策有利于股票价格的稳定。
尽管这种股利政策有股价稳定的优点，但它仍可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司净利润下降或现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺、财务状况恶化。在非常时期，可能不得不降低股利额。因此，这种股利政策一般适合经营比较稳定的公司采用。
采用剩余股利政策的公司，因其有良好的投资机会，投资者会对公司未来的获利能力有较好的预期，因而其股票价格会上升，并且以留用利润来满足最佳资本结构下对股东权益资本的需要，可以降低企业的资本成本，也有利于提高公司价值。但是，这种股利政策不会受到希望有稳定股利收入的投资者的欢迎，如那些依靠股利生活的退休者，因为剩余股利政策往往会导致各期股利忽高忽低。
固定股利支付率股利政策不会给公司造成较大财务负担，但是，公司的股利水平可能变动较大、忽高忽低，这样可能给投资者传递该公司经营不稳定的信息，容易使股票价格产生较大波动，不利于树立良好的公司形象。
篇三：财务管理的基本概念
学习目标：通过学习本章，你应该能够：准确阐述财务管理的基本概念、描述财务管理的目标及财务管理的相关环境。
本章小结：本章主要介绍了财务管理涉及的基本理论问题。其要点包括：企业财务活动是社会资金运动的一部分，研究企业财务活动，不能割裂它与社会资金运动的天然联系；从公司法人治理结构角度出发，财务管理具体包括出资者财务、经营者财务和财务经理财务三个层次，它们各有自己的决策范围、行为规范和行为目标及行为职责，并共同构成财务管理系统； 财务目标是企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定财务管理的基本方向，目标定位是财务管理的首要任务；财务环境分析的着眼点在于让财务管理者认识到，环境与财务活动存在密切关系，离开环境进行财务管理是不现实的，财务管理的过程应该是与环境间的协调耦合过程。作为一种能动行为，财务管理首先表现为了解环境，其次表现为适应环境，以动制动，以变制变，从而提出与环境相对应的财务战略，作出财务决策选择。
在这些基本理论问题中，应重点掌握财务管理对象、目标、观念。
前 言
一、情景分析
一个企业无论从事任何生产经营活动,都需要各种各样的资产(有形资产与无形资产),各种资产的形成均需要企业花钱购买.一个企业为满足其资金需要,一般需要考虑以下基本而有重要的问题:1.企业需要多少投资?应在什么资产上进行投资?
2.如何筹集投资所需资金?
3.如何合理分配投资所取得的利润?
4.如何实现最佳偿债能力、最适宜的发展速度与规模、最大的市场占有率与最高的投资利润？等等。上述问题的回答均要有一定的财务管理知识来回答。
二、我们为什么要学习财务管理知识?
1．在现代社会中，如果不懂得收益、风险、时间价值、期权、债券、股票、兼并与收购 等术语，那么你在生活中将寸步难行。连一些基本的金融新闻都听不懂，所以，你必须了解与其相关的术语与知识。
2．论你今后从事什么工作，你都有可能有一定的积蓄，那么，对这些积蓄你应如何处 置――是存入银行？还是投入证券市场；是购买证券基金还是分散投资各种股票？财务管理可帮助你作出选择。
3．学习财务管理是一件非常具有挑战性的事情。它与社会实践密切相关。不仅是对你智 力的挑战，而且对你在日常生活中非常有帮助。
4．财务管理对你将来挑选一份合适的工作极有帮助，有人说21世纪的企业管理是以财务 管理为核心的世纪，谁在财务管理方面领先，谁就有可能在竞争中取得优势。
三、财务管理课程简介
金融学（Finance）在西方商学院教程中的含义与国内的学科划分有所不同，主要由两个部分组成：一部分是公司财务（Corporate Finance），亦称财务管理；另一部分称为资本市场（CapitalMarket），或称为投资学（Investments）。这样的金融学在国内或者可以称为微观金融学。而国内以货币银行学（Money and Banking）为中心的金融学虽然也讨论存、贷、汇、兑等涉及微观操作的知识，但主要讨论的是宏观问题。所以，货币银行学在西方划归宏观经济学的范畴。西方商学院的金融学的内容则集中在企业和市场的层面。从研究方法看，货币银行学主要采用一般经济学中的供需均衡分析。西方商学院的金融学的研究方法，则主要基于莫迪格里亚尼（F．Modiglan）和米勒（M．Mille）在研究公司财务中的企业价值和资本结构的关系时所提出的“无套利”分析方法。莫迪格里亚尼和米勒因为这方面的理论贡献（即所谓MM理论）先后获得诺贝尔经济学奖。
因此，公司财务或财务管理构成现代西方商学院的金融学的基本组成部分。公司财务讲的是公司理财，核心内容是企业的财务决策，包括投资决策和融资决策。在投资决策和融资决策中，既包括长期决策（资本预算、权益融资和长期债务融资、资本结构与长期股利政策，等等），也包括短期决策（营运资本管理和短期财务预算等）。投资决策涉及企业资产负债表下左侧的资产项，与企业面向的商品和服务市场紧密相连；融资决策则涉及资产负债表下右侧的负债与权益项，与金融市场（包括资本市场和货币市场）紧密相连。在金融市场交易的金融工具（有价证券），如果脱离了发行企业的财务情况，定价就失去依据，难免产生价格泡沫。公司的财务情况如果不放到竞争性的金融市场的背景下考察，企业的市场价值就不能得到正确的评价。因此，公司财务学与金融市场理论（主要指资本市场的证券投资理论），二者相辅相成，它们的发展是互相推动的，构成现代金融学的不可割裂的有机组成部分。 财务／金融学(Finance)是研究资金流动和运作规律的科学。目前国内对Finance一词的译法不统一，本课程采用一种包容性的办法，正式地译为财务／金融学，非正式地混用财务学、金融学，其含义无任何实质差别。财务学起源于西方国家，是以发达的资本市场为基础的。我国长期以来实行计划经济，就使得当代意义下的财务学缺乏生长的土壤，改革开放以后才又逐步传入我国。我们认为财务学的基本理论和方法是统一的，是符合任何市场经济的现实的。随着我国经济体制改革、金融体制改革和企业改革的深入，随着我国资本市场的逐步建立和完善，我国在这一领域正逐渐与国际接轨。
财务有三个核心的领域：
(1)宏观财务学(Macro-Finance)，主要研究国家和区域乃至全球内的资金流动和运作规律，包括货币学、财政金融学、金融市场学等。其中金融市场学是最重要的组成部分之一。
(2)投资学(Investment)，主要研究证券及其投资组合(Portfolio)投资决策、分析与评价。一般而论，投资可以划分为实物投资(直接投资)和证券投资(间接投资)，但当前实物投资多归属于公司财务学中研究，本书中所说的投资学，多指证券投资学。
(3)公司财务学(Corporate Finance)，又称企业财务学(Business Finance)或管理财务学(Managerial Finance)，也有称企业财务管理或公司理财的，主要研究与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论与方法及日常管理，包括战略、计划、分析与控制等。
当代的财务／金融学是一个很大的家族，除了上述列举的三个主要范围以外，还包括许多学科，如货币银行学(Money and Banking)，国际金融学(International Finance)，保险学(Insurance)和个人理财学(Personal Finance)等等。
近二十年来，公司财务理论和实践都有长足的进步，其中一个重要的推动力是来自金融市场理论和实践的发展。尤其是期权定价理论在70年代的建立与发展，给现代财务学注入了新鲜活力。在研究中发现，在投资决策和融资决策的领域，存在许多带有或有性（contingent）的问题，从而期权理论大有用武之地。这样，引出了真实期权的理论和应用。在许多不确定环境中的投资与融资决策问题上，其应用在实践中取得了显著的效果。
在经济学方面的重大研究进展，尤其是信息经济学的重要理论成果，也已被大量地引入公司财务的研究。博奕论的思想，同样在财务管理理论和实践中获得重要的应用。经济学中关于逆向选择和道德风险问题的讨论，委托代理问题的研究，都是目前财务学研究的热点课题。现代经济学（尤其是微观经济学）的理念和分析方法，通过公司财务决策和财务政策的制定深深地与管理的实践环节结合到一起。
在现代公司的发展过程中，财务经理扮演着一个活跃的角色，但是并非从一开始就是这样的。直到大约20世纪前半叶，财务经理才开始插手公司的资金筹集和现金管理――正是这一点使得财务经理变得十分抢手。在20世纪50年代，现值的概念渐渐被人们所接受，财务经理借此扩大自己的职权，以至于拥有了资本投资项目的选择权。
如今，外界的因素对财务经理的影响日益加深。财务经理每天都必须应付众多外界环境
的变化，诸如公司之间竞争的加剧、技术的突变、通货膨胀与利息率的变化无常、全球经济的不确定性、汇率的波动、税法的变更以及财务活动中的道德问题等等。财务经理在公司中扮演的角色应得更为重要和具有战略性。
第一章 财务管理概述
本章重点与难点： 1． 企业组织形式的特点2． 财务管理内容3． 财务管理原则
第一节 企业组织形式
一、独资企业
独资企业是一种历史悠久的企业组织形式。是由一个人出资创办的企业。
优点： 1. 精而简 2. 费用低 3. 不需要缴纳企业所得税。
缺点： 1. 难以取得大量资金2. 法律上负无限责任 3. 寿命较短
二、合伙企业
合伙企业是由二名或二名以上的合伙人共同组建的企业。
优点：
1. 创办容易，集中合伙人各自的优势。
2. 生产经营规模较大，收益按比例由合伙人分享
3. 不需要缴纳企业所得税（按合伙人征收个人所得税）
缺点：
1. 负无限责任 2. 寿命较短 3. 所有权转移困难 4. 难以筹集大量资金
三、公司
公司是依照公司法组建并登记的心营利为目的的企业法人。是现代企业最主要的组织形式。我国《公司法》（94年7月1日实行）第二条规定：公司分为有限责任公司和股份有限公司二种。 有限责任公司―――股东以其出资额对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。股份有限责任公司――其全部资本划分等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。
公司的特点：
1.公司必须是依照《公司法》的规定设立的社会经济组织。
评判一个企业是否是公司，不能光看其名称，而要看它是否依《公司法》规定设立，是 否符合规定的条件。若一个企业不是依《公司法》规定条件设立，也不符合《公司法》的要求，即使它拥有公司的字样，也不能认定为公司。
2.公司必须是以营利为目的的法人团体。
以营利为目的是公司的重要特征，在公司经营活动中可以“利大大干、利小小干、无利 不干”。
3.公司必须是法人。
企业的形式在法律上可分二种：一种是法人企业，一种是非法人企业。
法人企业――具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事责 任义务的组织。我国公司法第三条规定：“有限责任公司和股份有限公司是企业法人”。第四条规定“公司享有由股东投资形成的全部法人财产权，依法享有民事权利，承担民事责任”。 优缺点：――教材
第二节财务管理的内容
一、财务管理的含义
财务管理――是指在企业整体目标下，对其经营过程中的资（金）产投放、资金筹集等 问题所进行的规划与控制。(包括财务活动与财务关系)
或者是有关创造企业经济价值的决策。
二、财务管理的内容
（一） 财务管理的内容
1.投资决策
投资决策是企业财务管理最重要的内容之一，即资产负债表中左方的内容，企业财务经理要决定公司资产的规模与组成、资金如何投放、投放比例如何。例如：公司总资产中需要保持多少现金、多少存货？对那些资产进行投资？对于那些没有效益的资产应如何减少其投资或停止投资，或用其他资产代替？投资就是把企业这块蛋糕做大
2.筹资决策
指企业筹集资金所采取的各种策略，财务经理关注的资产负债表的右方，考查不同行业不同公司的财务结构就会发现它们有明显的差异：有的负债很大、有的负债很少，为什么？原因如何？
股利政策也是企业筹资决策的一部分。因为股利支付率决定公司的留存收益，当期的留存收益越多，可用于当期支付股利的资金则越少。所以，留存收益是企业权益筹资的一种方法。 筹资就是如何对企业这块蛋糕进行分割
（二）财务活动
1.筹资活动
2.投资活动
3.资金营运活动
4.分配活动
（三）财务关系
1.企业与政府之间的财务关系。这种关系体现一种强制和无偿的分配关系
2.企业与投资者之间的财务关系，这种关系体现的是企业的投资人向企业投入资金，而企业向其支付投资报酬所形成的经济关系
3.企业与债权人之间的财务关系，这种关系体现的是企业向债权人借入资金，并按合同定时支付利息和归还本金从而形成的经济关系，这里实际上体现的是债权债务关系。
4.企业与受资者之间的财务关系。这种关系体现的是企业与受资者之间的所有权性质的投资与受资的关系。
5.企业与债务人之间的财务关系。这种关系体现的是企业与其债务人之间的债权与债务的关系
6.企业内部各单位之间的财务关系。这关系体现的是企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的利益关系。
7.企业与职工之间的财务关系。这种关系体现的是企业向职工支付劳动报酬的过程中形成的经济关系，体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
三、财务管理原则内容
每一个研究领域都存在有助于引导你理解这一领域的基本规律、原则或信条，财务也不例外。在财务中也存在重要的、基本的原则，它们能帮助你理解常见的实务和新的复杂的情形，现将美国财务学家道格拉斯-爱默瑞的有关财务管理原则介绍如下。
假如你想出售你的汽车，你是否希望得到可能的最高价格？这是当然的。你是否认为想买你汽车的人希望支付尽可能低的价格？这点毋庸置疑。假如你想投资一笔钱，你是否愿意在下一年让它成为三倍？那就太好了。但是你是否愿意冒失去你所有钱的风险？这就不一定了。你可曾想过也许你为了得到较高的报酬就不得不冒一定的风险？如果有人保证在完全没有风险的情况下，6个月内使你的钱变为两倍，我们希望如此，可是你会怀疑他们吗？如果我们欠你1O0元，你宁愿今天收回呢还是三年以后？当然是今天。
在如此直截了当的情形下，这些问题的答案是显而易见的。它们来源于你已经发展起来的直觉，建立在你对世界理解的基础之上。在比较复杂的情况下，答案并不总是如此容易就能得出，因此就需要有原则来帮助你。
在此我们将讲述理财原则，它们是公司财务管理的基础。我们将帮助你理解它们在财务实际中的应用。
第一层次：竞争环境的原则
1.自利行为原则：人们按照他们自己的财务利益行事好的经营决策合乎情理地要求对人们的行为作出正确的假设。尽管可能存在个别的例外情况，但我们还是假定人们的行动遵循一条经济而理智的方式。那就是说，人们是按照他们自己的财务利益行事的。
自利行为原则一开始理解可能有点困难。一个原因是我们中的大部分人明白钱不代表一切。自利行为原则不否认这种意见的正确性，也不否认“人力”报酬的重要性。这条原则也并非建议钱在每个人的生活，甚至任何人的生活中是最重要的东西。 它是指当其他条件都相同时，对于财务交易，所有集团都会选择对自己经济利益最大的行为方法。人们发现这条原则可以很好地解释现实的行为，因为大部分商业互相影响是“公平”交易。在这些非人格化的交易中，从可供使用的资源中获得最大的利益是首要的考虑。
自利行为原则有一个重要的推论。有竞争力的值得做的行动经常地被采纳。当某人采取了一种行动时，这种行动就取消了其他可能的行动。一种行动的价值和最佳选择的价值之间的差异称为机会成本。 机会成本能表示出一种决策的相对重要性。当机会成本小时，作出错误选择的成本就小。同样地，当机会成本大时，不能作出最佳选择的成本就大。
2、双方交易原则：每一项财务交易都至少存在两方双方交易原则可能看上去很直接。然而当情况变得复杂时，它有时就会被忘记。理解财务交易要求我们不要以我为中心。别忘记，当我们遵循自利行为原则并且根据我们的经济利益作决策时，其他人也在按照他们自己的经济利益行动，包括那些和我们进行商业交易的人。试想销售一项资产——或者我们能否说是购买？这正是问题所在。对应于每一项销售，就一定存在购买。对于每一位购买者，就一定存在相应的销售者。当我们站在我们这边分析一项交易时，别忘了一定有其他人站在分析的另一边。大部分财务交易是零和博奕。零和博奕是这样一种情形，一个人获利只能建立在另外一个人付出的基础之上。在这种情况下，我有所得你必有所失，反之亦然。这正是我们遇到的大部分买卖关系所体现的情形。一个高的价格使买方受损而卖方获利。一个低的价格使卖方受损而买方受益。然而，有些交易可能不表现为零和博奕。大部分非零和博奕的财务交易来源于税收法规中的条款。正如市政债券的例子所示，有可能在一定情形下，两个实体（如证券发行人和投资者）达成协议，通过构造交易而彼此都有利可图，这样政府从两个实体获得的总税收就比如果交易没有发生政府从两个实体获得的总税收还要少。尽管很明显，两个实体确实都获得了好处，但是否每个人都受益取决于政府为给对整个社会做出贡献的人们降低税收而制定税收条款的能力。因为这是一本财务教科书，所以我们不详细讨论政府制定这些税收条款的能力问题。这和自利行为原则是一致的。人们将会寻找出和通常的零和博养不同的税收产生特例，并在任何可能的情况下利用它们。
自私的人们经常忽视双方交易原则。一些由于过分骄傲和不尊重别人的人，错误地认为他们优于那些和他们做生意的人们，这种傲慢自大导致许多不利(转自：wWw.XiAocAoFanWeN.cOm 小 草 范文网:财务管理负债资金概念)的决策。一个简单的例子就是公司接管者。收购公司的经理对要收购的目标公司经常支付超额的款项。他们判断出如此高价是因为他们说现行市场价格太低或声称他们能够更好地管理目标公司，比目标公司当前的管理更具获利能力，从而提高它的价值。这些经理们是在暗示说市场愚蠢，给这种股票定立的价值太低了，或者目标公司的管理不具有竞争力。不幸的是，在许多情况下，只有根据事实才可能作出准确的估计。经验表明，一般地，不管经理们是如何声称的，他们不会在收购另一个公司时提高他们本公司的价值。每项交易都至少存在两方，处于另一方的集团和你