篇一：2014年最新版自考财务管理学(00067)复习资料
第一章 财务管理概述
学习目的与要求
通过本章的学习，要求理解财务管理的概念与特点、财务管理的内容、财务管理的目标、财务管理的环境等基本理论问题，能对财务管理有一个总括的认识，并为学好以后各章内容奠定扎实的理论基础。本章重点、难点
本章的重点是掌握财务管理的基本概念、财务管理目标、利息率的构成；难点是理解财务管理目标的优缺点。
第一节 财务管理的含义
一，公司的财务活动
一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。（识记）
公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。
（一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。（识记）
（二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。（识记）
（三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。（识记）
（四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。（识记） 二、公司财务关系
公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。（识记）
（一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。（领会）
（二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。（领会）
（三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。（领会）
（四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。（领会）
（五）公司内部各单位之间的财务关系：主要是指公司内部各单位之间在生产经营各环节相互提供产品或劳务所形成的经济利益关系，体现为资本的结算关系。（领会）
（六）公司与职工之间的财务关系：主要是指公司在向职工支付劳动报酬的过程中所形成的经济利益关系，体现为劳动成果的分配关系。（领会）
（七）公司与税务机关之间的财务关系：主要是指公司要按照税法的规定依法纳税而与国家税务机关形成的经济利益关系，体现为依法纳税和依法征税的关系。（领会）
三、财务管理的特点（领会）
1.综合性强（体现在价值管理上）。2.涉及面广。
3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。
第二节 财务管理的内容与目标
一、财务管理的内容
（一）投资管理
投资是指公司为了获得未来收益或避免风险而进行的资本投放活动。
投资管理主要研究和解决公司应该投资于什么样的资产，投资规模多大，并在对风险与收益进行权衡的基础上做出选择。（识记）
直接投资，把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。
间接投资，把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得的投资，又称证券投资。长期投资，是指其影响超过一年的投资。短期投资，是指其影响不足一年的投资。
（二）筹资管理
筹资是指公司资本的筹集。
筹资管理主要解决的问题是如何取得公司所需资本，包括向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本，以及确定各种长期资本来源所占的比重，即确定最佳资本结构。（识记）
权益资本，指公司股东提供的资本，在经营期间不需要归还，筹资风险较低，但股东预期报酬较高，加大了公司使用资本的成本。
借入资本，指债权人提供的资本，它有固定的还本付息时间，有一定的筹资风险，但其要求的报酬 常低于权益资本。
长期资本，指公司可以长期使用的资本，包括长期负债和权益资本。（公司可长期使用）短期资本，指一年内要归还的短期借款。（主要解决临时性资本需要）
所谓资本结构，就是指公司长期资本来源中权益资本和借入资本的比例关系。
（三）营运资本管理
营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定用于应收账款和存货的资本规模，决定保留多
少现金以备支付的需要。（识记）
营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，包括决定向谁借入短期资本、借入多少短期资本、是否采用赊购的筹资政策等。（识记）
（四）股利分配管理
股利分配是指确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给股东，有多少留存在公司内部作为再投资。
股利分配管理主要是制定股利分配政策，需要结合税法对股利和出售股票收益的不同处理、未来公司的投资机会、各种资本来源、机会成本、股东对当期收入和未来收入的相对偏好等情况制定本公司的最佳股利政策。（识记）
二、财务管理的目标
财务管理目标就是公司财务活动期望实现的结果，是评价公司财务活动是否合理的基本标准。1.利润最大化（领会）
利润代表了公司新创造的财富，利润越多，则公司财富增长得越多，越接近公司生存、发展和盈利的目标。
优点：追求利润最大化，必须加强管理，改进技术，提高生产率，降低产品成本，注重市场销售，将有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。
不足：忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值；忽视了利润赚取与投入资本的关系；忽视了风险。2.股东财富最大化（领会）
股东财富是指公司通过有效的经营和理财，最终给股东创造的价值。对于上市公司来说，股东财富的变化可随时通过股票市场上该公司的股票价格变化反映出来。
优点：考虑了货币时间价值和投资风险价值；反映了资产保值增值的要求。
不足：只强调股东的利益，对公司其他利益人和关系人重视不够；影响股票价格的因素并非都是公司所能控制的，把公司不可控的因素引入财务管理目标是不合理的。3.企业价值最大化（领会）
企业价值是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。企业价值反映了企业潜在的或预期的获利能力。优点：考虑了不确定性和时间价值，强调风险与收益的权衡，并将风险限制在企业可以接受的范围内，有利于企业统筹安排长短期规划，合理选择投资方案；将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能够克服企业追求利润的短期行为；反映了对企业资产的保值增值要求；有利于资源的优化配置。不足：股票价格难反映公司的真实价值；对于非上市公司，只有对公司进行专门评估才能确定其价值。而在评估时很难做到客观和准确。
三、财务管理目标的协调1.股东和经营者（领会）
（1）股东的目标：公司财富最大化（2）经营者的目标：增加报酬，增加闲暇时间，避免风险（3）经营者对股东目标的背离：道德风险，逆向选择 （4）防止经营者背离股东目标的方法：监督，激励
股东可同时采取监督和激励两种办法来协调自己和经营者的目标，但不能解决全部问题，需要权衡监督成本、激励成本和偏离股东利益而形成的损失，寻找使三项之和最小的办法。
2.股东和债权人（领会）
（1）债权人的目标：到期收回本金获得约定的利息收入
篇二：自学考试 财务管理学复习资料
第一章 财务管理总论
1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。②资金投放。
投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
2、企业同各方面的财务关系：
①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。⑤企业与职工之间的财务关系。
3、企业财务管理的主要内容包括：
①筹资管理。②投资管理。③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。
4、财务管理的特点：财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理是对企业再生产过程中的
价值运动所进行的理。①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。
5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。
财务管理目标的作用：①导向作用。②激励作用。③凝聚作用。④考核作用。
6、财务管理目标的特征：①财务管理目标具有相对稳定性。②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、
可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。
7、财务管理的总体目标：
①经济效益最大化。②利润最大化。③权益资本利润率最大化。④股东财富最大化。⑤企业价值最大化。
8、企业价值最大化理财目标的优点：
①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企
业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工
的利益。
9、企业价值最大化理财目标的缺陷：
①公式中的两个基本要素—未来各年的企业报酬和与企业风险相适应的贴现率是很难预计的，预计中可能
出现较大的误差，因而很难作为对各部门要求的目标和考核的依据。
②企业价值的目标值是通过预测方法来确定的，对
如果照旧采用预测方法确定，则实际与目标的对比毫无意义，业绩评价也无法进行。因此它在目前还是难以付诸实行的理财目标。
10、财务管理的原则：①资金合理配置原则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。
④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理原则。⑥利益关系协调原则。
11、简述收益风险均衡原则：
①财务活动中的风险是指获得预期财务成果的不确定性。②要求收益与风险相适应，风险越大，则要求的
收益也越高。③都应当对决策项目的风险和收益作出全面的分析和权衡，项目适当地搭配起来，分散风险，做到既降低风险，又能得到较高的收益。
12、财务管理的环节主要有：①财务预测。②财务决策。③财务计划。④财务控制。⑤财务分析。
13、财务预测环节的工作步骤：
①明确预测对象和目的。②搜集和整理资料。③选择预测模型。④实施财务预测。
14、财务决策环节的工作步骤：①确定决策目标。②拟定备选方案。③评价各种方案，选择最优方案。
15、财务计划环节的工作步骤：
①分析主客观条件，确定主要指标。②安排生产要素，组织综合平衡。③编制计划表格，协调各项指标。
16、财务控制环节的工作步骤：
①制定控制标准，分解落实责任。②确定执行差异，及时消除差异。③评价单位业绩，搞好考核奖惩。
17、财务分析环节的工作步骤：
①搜集资料，掌握情况。②指标对比，揭露矛盾。③因素分析，明确责任。④提出措施，改进工作。
18、财务分析的方法：①对比分析法。②比率分析法。③因素分析法。
19、财务管理环节的特征：①循环性。②顺序性。③层次性。④专业性。
20、企业总体财务管理体制研究的问题：
①建立企业资本金制度。②建立固定资产折旧制度。③建立成本开支范围制度。④建立利润分配制度。
21、“两权三层”管理的基本框架：
①对于一个理财主体来说，在所有权和经营权分离的条件下，所有者和经营者对企业财务管理具有不同的
权限，要进行分权管理。这就是所谓的“两权”。
②按照公司的组织结构，所有者财务管理和经营者财务管理，分别由股东大会（股东会）、董事会、经理
层（其中包括财务经理）来实施，进行财务分层管理。这就是所谓的“三层”。
22、“两权三层”管理的内容： ①股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务决策。 ②董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。 ③经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控制。 23、企业内部财务管理体制研究的问题： ①资金控制制度。②收支管理制度。③内部结算制度。④物质奖励制度。 24、企业财务处的主要职责：①筹集资金。②负责固定资产投资负责。③营运资金管理。 ④负责证券的投资与管理。⑤负责利润的分配。⑥负责财务预测、财务计划和财务分析工作。 25、企业会计处的主要职责： ①按照企业会计准则的要求编制对外会计报表。②按照内部管理的要求编制内容会计报表。 ③进行成本核算工作。④负责纳税的计算和申报。⑤执行内部控制制度，保护企业财产。 ⑥办理审核报销等其他有关会计核算工作。 第二章 资金时间价值和投资风险的价值 1、资金时间价值的实质：①要正确理解资金时间价值的产生原因。②要正确认识资金时间价值的真正来源。③要合理解决资金时间价值的计量原则。 2、运用资金时间价值的必要性： ①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。 3、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的种类：①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。②每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。③距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金，称为递延年金。④无期限连续收款、付款的年金，称为永续年金。 4、投资决策的类型：①确定性投资决策。②风险性投资决策。③不确定性投资决策。 5、投资风险收益的计算步骤：①计算预期收益。②计算预期标准离差。③计算预期标准离差率。 ④计算应得风险收益率。⑤计算预测投资收益率，权衡投资方案是否可取。 第三章 筹资管理 1、企业筹资的具体动机有：①新建筹资动机。②扩张筹资动机。③调整筹资动机。④双重筹资动机。 2、筹资的原则：①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。②周密研究投资方向，大力提高投资效果。 ③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。 ⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。 以上各项可概括为：合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性六项原则。 3、企业的资金来源渠道： ①政府财政资金。②银行信贷资金。③非银行金融机构资金。 ④其他企业单位资金。⑤民间资金。⑥企业自留资金。⑦外国和港澳台资金。 4、企业的筹资方式有： ①吸收直接投资。②发行股票。③企业内部积累。④银行借款。⑤发行债券。⑥融资租赁。⑦商业信用。 5、金融市场的含义：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 金融市场的构成要素：①资金供应者和资金需求者。②信用工具。③调节融资活动的市场机制。 6、金融市场的基本特征： ①金融市场是一资金为交易对象的市场。 ②金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。 7、资本金的含义：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 资本金的筹集方法：①实收资本制。②授权资本制。③折衷资本制。 8、企业资本金的管理原则： ①资本确定原则。②资本充实原则。③资本保全原则。④资本增值原则。⑤资本统筹使用原则。 9、建立资本金制度的重要作用：①有利于明晰产权关系，保障所有者权益。②有利于维护债权人的合法权益。③有利于保障企业生产经营活动的正常进行。④有利于正确计算企业盈亏，合理评价企业经营成果。 10、销售百分比法的含义：是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。 销售百分比法的优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。 销售百分比法的缺点：但在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。 11、吸收投入资本主要形式①现金投资。②实物投资。③工业产权和非专利技术投资。④土地使用权投资。 12、吸收投资的程序： ①确定筹资数量。②物色投资单位。③协商投资事项。④签署投资协议。⑤取得所筹集的资金。 13、筹集非现金投资的估价：①流动资产的估价。②固定资产的估价。③无形资产的估价。 14、吸收直接投资的优点：①能够增强企业信誉。②能够早日形成生产经营能力。③财务风险较低。
吸收投入资本的缺点：①资本成本较高。②产权清晰程度差。
15、普通股权利和义务的特点：①普通股股东享有公司的经营管理权。②普通股股利分配在优先股之后进
行，并依公司盈利情况而定。③公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后。④公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。
16、优先股的优先权利表现在：①优先获得股利。 ②优先分配剩余财产。
17、股票的发行程序：一、公司设立发行原始股的基本程序：①发起人议定公司注册资本，并认缴股款。②提出发行股票的申请。③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。④招认股份，缴纳股款。⑤召开创立大会，选举董事会、监事会，办理公司设立登记，交割股票。二、公司增资发行新股的基本程序：
①作出发行新股的决议。②提出发行新股的申请。③公告招股说明书，制作认股书，签订承销协议。④招认股份，缴纳股款，交割股票。⑤改选董事、监事，办理变更登记。
18、股票发行的具体方法：①有偿增资。②无偿配股。③有偿无偿并行增股。
19、股票发行、流通的规范化①总的说来，建立股份制，发行古片，发展股票市场，必须在规范化上下工
夫，要制止“变形”，“走样”，反对降低标准。②对建立股份制，发行股票采取积极慎重的方针。③坚持股权平等，同股同利，利益共享，风险共担的原则，防止国有资产流失。④对股票的收益，过去同时使用股息、红利两个提法，有的规定既给固定股息，又分红利，有的还规定股息打进成本，红利从利润中开支。⑤我国股份制企业中内部职工持股的甚多，曾经存在许多混乱现象，造成利益分配上过分向个人倾斜。
20、发行股票筹资的优点：
①能提高公司的信誉。②没有固定的到期日，不用偿还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。发行股票筹资的缺点：①资本成本较高②容易分散控制权。
21、办理银行借款的程序：
①企业提出申请。②银行进行审批。③签订借款合同和协议书。④企业取得借款。⑤企业偿还借款。
22、向银行借款需要附带的信用条件：①信贷额度。②周转信贷协议。③补偿性余额。④按贴现法计息。
23、银行借款的优点：①筹资速度快。②筹资成本低。③借款弹性好。
银行借款的缺点：①财务风险较大。②限制条件较多。③筹资数额有限。
24、企业发行债券的基本程序：①作出发行债券的决议。②提出发行债券的申请。③公告企业债券募集办
法。④委托证券经营机构发售。⑤发售债券，收缴债券款，登记债券存根簿。⑥按期还本付息。
25、发行债券筹资的优点：①资本成本较低。②具有财务杠杆作用。③可保障控制权。
发行债券筹资的缺点：①财务风险高②限制条件多③筹资额有限。
26、经营租赁的特点：①出租的设备一般由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业。
②租赁期较短，短于资产的有效使用期，在合理的限制条件内承租企业可以中途解约，这在有新设备出现
或租赁设备的企业不再需用时，对承租人比较有利。③设备的维修、保养由租赁公司负责。
④租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回。经营租赁比较适用于技术过时较快的生产设备。
27、融资租赁的特点：
①出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。
②租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。
③由承租企业负责设备的维修、保养和保险，承租企业无权拆卸改装。
④租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购，即以少的“名义货
价”买下设备。通常采用企业留购办法，这样，租赁公司也可以免除处理设备的麻烦。
28、融资租赁的基本程序：①选择租赁公司，提出委托申请。②选择租赁设备，探询设备价格。
③签订购货协议。④签订租赁合同。⑤交货验收。⑥结算货款。⑦投保。⑧交付租金。⑨合同期满处理设备。
29、租赁筹资的优点：①能迅速获得所需资产。②租赁筹资限制较少。③免遭设备陈旧过时的风险。④到期还本负担轻。⑤税收负担轻。⑥租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：资本成本高。
30、企业之间商业信用的形式：
①应付账款。（免费信用、有代价信用、展期信用）②商业汇票。③票据贴现。④预收货款。
31、商业信用的优点：①筹资便利。②限制条件少。③有时无筹资成本。
商业信用的缺点：商业信用的期限较短，如果取得现金折扣，则时间更短；如果放弃现金折扣，则须付出
很高的筹资成本。32、资本成本的含义：是企业为取得和使用资本而支付的各种费用，又称资金成本。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。
资本成本的性质：①资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。
②资本成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。
③资本成本同资金时间价值既有联系，又有区别。
33、资本成本的作用：①资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。
②资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准。③资本成本是评价企业经营成果的最低尺度。
第四章 流动资金管理
1、流动资金的特点：①流动资金占用形态具有变动性。②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业
生产经营的发展。②加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：①钱账分管、会计、出纳分开。②建立现金交接手续，坚持查库制度。
③遵守规定的现金使用范围。④遵守库存现金限额。⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。
5、现金的使用范围：
①支付给职工的工资、津贴。②支付给个人的劳务报酬。
③根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
④支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。⑤向个人收购农副产品和其他物资的价款。⑥出差人员必须随身携带的差旅费。 ⑦结算起点以下的小额收支。⑧银行确定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：①增加产品销售的功能。②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的内容构成：①信用标准。②信用期限。③现金折扣。④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：
①调查客户信用状况。②评估客户信用状况。③催收应收账款。④预计坏账损失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生
产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的功能：①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。
②储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。③储备必要的产成品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。
③存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括：①采购成本。②订货成本。③储存成本。
12、核定存货资金定额的要求：
①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。②存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计
划指标保持衔接。③要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。
④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：
①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营
管理结合起来。②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。②确定最佳采购批量。③对企业全部材料实行分类管理。
第五章 固定资产和无形资产管理
1、企业固定资产的价值周转特点：①使用中固定资产价值的双重存在。
②固定资产投资的集中性和回收的分散性。③固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
2、固定资产计价方法：①原始价值。②重置价值。③折余价值。
3、固定资产管理的意义：加强固定资产管理，保护固定资产完整无缺，充分挖掘潜力，不断改进固定资
产利用情况，提高固定资产使用的经济效果，不仅有利于企业增加产品产量，开拓产品品种，提高产
品质量，降低产品成本，而且可以节约国家基本建设资金，以有限的建设资金扩大固定资产规模，增
强国家经济实力。这对于贯彻执行党的基本路线，加快实现社会主义现代化，具有重要意义。
4、固定资产管理的基本要求：
①保证固定资产的完整无缺。②提高固定资产的完好程度和利用效果。③正确核定固定资产需用量。④正确结算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。⑤要进行固定资产投资的预测。
5、固定资产项目投资的特点：①投资数额大。②施工期长。③投资回收期长。④决策成败后果深远。
6、核定固定资产需用量的要求：
①搞好固定资产的清查。②以企业确定的生产任务为根据。
③要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来。④要充分发动群众，有科学的计算依据。
7、固定资产项目投资可行性预测的内容：
①测定固定资产投资项目。②拟定固定资产项目投资方案。
③预测固定资产项目投资效益。④进行项目投资决策。⑤提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源。
8、固定资产项目投资决策中的现金流量的构成：①初始现金流量。②营业现金流量。③终结现金流量。
9、固定资产项目投资决策只所以要按收付实现制计算的现金流量作为评价投资项目经济效益的基础，有
两方面原因：①采用现金流量有利于考虑时间价值因素。②采用现金流量才能使固定资产项目投资决策更符合客观实际情况。
10、财务部门对固定资产的管理：①新增固定资产，要参加验收。②调出固定资产，要参加办理移交。③报废固定资产，要参加鉴定清理。④清查固定资产，要到现场查点实物。
11、商誉的含义：是指企业在有形资产一定的情况下，能得到高于正常投资报酬所形成的价值。
商誉的特性：①商誉是企业长期积累起来的一项价值。②商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售。③商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。
12、无形资产的特点：①无形资产不具有实物形态。
②无形资产属于非货币性长期资产。③无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
第六章 对外投资管理
1、企业对外投资的含义：就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现
金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。
企业对外投资的目的：
①企业扩张的需要。②完成战略转型的需要。③资金调度的需要。④满足特定用途的需要。
2、长期投资的目的：
①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行控股投资。
②为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与其他企业联营。③将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。
3、企业在进行对外投资时应当考虑的因素：
①对外投资的盈利与增值水平。②对外投资风险。③对外投资成本。
④投资管理和经营控制能力。⑤筹资能力。⑥对外投资的流动性。⑦对外投资环境。
4、债券投资的特点：
①从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本。②从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等。
③从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上
投资的债券。④从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小。
⑤从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按
约定取得利息、到期收回本金的权利。
5、债券投资决策：
一、是否进行债券投资的决策：①债券投资收益率的高低。②债券投资的其他效果。③债券投资的可行性。
二、债券投资对象的决策：①债券的信誉。②企业可用资金的期限。
三、债券投资结构的决策：①债券投资种类结构。②债券到期期限结构。
6、股票投资的含义：是企业通过认购股票成为公司股东并获取股利收益的投资。股票投资的特点：①从投资收益来看，股票收益不能事先确定，具有较强的波动性。
② 从投资风险来看，债券投资按事先约定还本付息，收益较稳定，投资风险较小，股票投资因股票分红
收益的不肯定性和股票价格起伏不定，成为风险最大的有价证券。
③从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权利最大（优先股除外），投资者作为股东有权参
与企业的经营管理。
7、股票投资决策要点：
①是否进行股票投资的决策。②股票投资对象的决策。③股票投资时机的决策。④股票投资结构的决策。
8、基金投资的含义：是一种金融信托方式，它由众多不同的投资者出资汇集而成，然后交给专业投资机
构进行投资管理，专业投资机构再把集中起来的资金投资于各种产业和金融证券领域，获得的收益按基金证券的份额平均分配给投资者。投资于投资基金的行为叫基金投资。
基金的特点：①基金可以为投资者提供更多的投资机会。②基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得
专业化的管理服务。③基金种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金。 ④基金的动性好，分散风险功能强。
9、企业进行信托投资的业务种类和操作方式：①委托代理投资。②信托存款投资。③委托贷款投资。
10、金融衍生工具的基本类型：①金融远期。②金融期货。③金融期权。④金融互换。
11、总体风险特征：①市场风险，指因市场价格表动而给交易者造成损失的可能性。
②信用风险，也叫履约风险，即交易伙伴践约风险。③流动性风险，指金融衍生工具合约持有者无法在市
场上找到出货或平仓机会的风险。④法律风险，指由于立法滞后、监管缺位、法规制定者对金融衍生工具的了解与熟悉程度不及或监管见解不尽相同、以及一些金融衍生工具故意游离与法律管制的设计动因而使交易者的权益得不到法律的有效保护所产生的风险。
篇三：历年全国自考财务管理学试题及答案
全国2012年1月高等教育自学考试
财务管理学试题
课程代码：00067
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.下列各项中，与资本回收系数呈倒数关系的是（ B ）
A.偿债基金系数 B.年金现值系数
C.复利现值系数 D.年金终值系数
2.下列关于资金时间价值的表述中，正确的是（ D ）
A.资金时间价值包括风险价值因素
B.资金时间价值包括通货膨胀因素
C.资金时间价值的实质是放弃流动偏好的价值
D.资金时间价值的实质是社会平均利润率的一部分
3.在我国，企业采用吸收投入方式筹集权益资本时，不属于．．．投资者出资形式的是（B）
A.现金资产 B.土地所有权
C.工业产权或非专利技术 D.原材料或机器设备等实物资产
4.下述筹资方式中，融资速度快且融资成本低的方式是（ A ）
A.银行借款 B.发行普通股
C.融资租赁 D.发行公司债券
5.下列各项中，对货币资金余缺描述正确的是（C）
A.实际货币资金余额与理想货币资金余额之差
B.计划期货币资金期末余额与实际货币资金余额之差
C.计划期货币资金期末余额与理想货币资金余额之差
D.本期实际货币资金余额与上期实际货币资金余额之差
6.下列各项中，属于存货采购成本的是（ A ）
A.存货的买价 B.材料供应中断造成的停工损失
C.存货占用资金的应计利息 D.存货储存中的残损变质损失
7.为减少企业应收账款坏账损失而对客户进行信用调查发生的相关成本是（ A ）
A.管理成本 B.机会成本
C.坏账成本 D.持有成本
8.下列不属于．．．流动资金构成要素内容的是（ C ）
A.占用在产成品上的资金 B.占用在原材料上的资金
C.占用在机器设备上的资金 D.占用在办公用品上的资金
9.甲、乙两个项目投资金额、寿命期相同，甲项目的投资回收期小于乙项目，则下列表述正确的是（ D
）
A.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定小于乙项目
B.甲项目寿命期内总营业净现金流量一定大于乙项目
C.甲项目投资回收期内，其营业净现金流量总额一定小于乙项目
D.甲项目投资回收期内，其营业净现金流量总额一定大于乙项目
10.关于净现值与获利指数关系的表述，正确的是（ A ）
A.净现值大于0，则获利指数一定大于1
B.净现值大于0，则获利指数一定小于1
C.净现值小于0，则获利指数一定大于折现率
D.净现值小于0，则获利指数一定小于折现率
11.企业短期对外投资的目的主要是（ C ）
A.为控制目标企业进行控股投资
B.为保证本企业原材料供应或者扩大市场
C.利用生产经营暂时闲置的资金谋求收益
D.为保证本企业生产活动顺利进行和规模的扩大
12.某企业计划年度应计折旧固定资产的增加情况如下：2月10日增加18万元，6月20日增加40万元，则计划年度增加的应计折旧固定资产平均总值是（ B ）
A.29万元
C.40万元 B.35万元 D.58万元
13.在其他条件不变的情况下，关于债券市场价格与到期收益率关系表述正确的是（D）
A.债券市场价格不影响到期收益率
B.债券市场价格越高，到期收益率越低
C.债券市场价格越高，到期收益率越高
D.债券市场价格与到期收益率的关系不确定
14.交易当事人按照商定的条件，在约定的时间内交换一系列支付款项的金融交易合约称为（D）
A.货币期货
C.金融期权 B.利率期货 D.金融互换
15.企业进行长期债券投资的目的主要是（ B ）
A.调节现金余额
C.获得企业的控制权 B.获得稳定的收益 D.合理利用暂时闲置资金
16.在上年利润水平的基础上，考虑计划年度影响利润变动的各项因素，确定计划年度
利润的预测方法是（B）
A.移动平均法
C.相关比率法 B.因素测算法 D.趋势分析法
17.关于边际贡献率与变动成本率之间的关系，下列等式正确的是（ A ）
A.边际贡献率+变动成本率=1
C.边际贡献率×变动成本率=1
B.边际贡献率-变动成本率=1 D.边际贡献率÷变动成本率=1
18.下列各项中，属于速动资产的是（ C ）
A.原材料
C.应收账款 B.机器设备 D.库存商品
19.将本企业期末财务指标的实际数与期初实际数进行比较，所运用的指标评价标准是（ C ）
A.绝对标准
C.历史标准 B.行业标准 D.目标标准
20.下列可用来衡量企业偿债能力的财务指标是（ A ）
A.产权比率
C.基本获利率 B.存货周转率 D.市盈率
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.财务管理最基本的价值观念有（ AB ）
A.时间价值观念
C.利润最大化观念
E.权益资本利润率最大化观念
22.企业以原材料、燃料、产成品等非现金资产投资时，对该非现金资产可采用的估价
方法有（ AD）
A.现行市价法
C.折余价值法
E.约当产量法
23.下列属于负债筹资方式的有（BCD ）
A.发行股票
C.融资租赁
E.吸收直接投资
24.在西方传统的信用评价方法中，“5C”评估法包括的内容有（ ABCDE ）
A.行情
C.能力
E.资本
25.下列关于货币资金最佳持有量的表述，正确的有（ADE ）
A.单次转换成本越高，最佳持有量越大
B.单次转换成本越高，最佳持有量越小
C.单位货币资金机会成本越高，最佳持有量越大
D.单位货币资金机会成本越高，最佳持有量越小
E.最佳持有量是使货币资金持有相关总成本最低的持有量
26.进行项目投资决策时，计算营业现金流量需要考虑的因素有（ ABCD）
B.风险价值观念 D.经济效益最大化观念 B.收益现值法 D.重置成本法 B.发行债券 D.商业信用 B.品质 D.担保品
A.折旧 B.营业收入
C.付现成本 D.所得税税率
E.流动资金的垫支额
27.企业并购投资时，对目标企业价值评估的方法有（ ABCD）
A.Q比率法 B.市盈率模型法
C.贴现现金流量法 D.净资产账面价值法
E.贴现收益折现模型法
28.关于保本销售量，下列表达式正确的有（BE ）
A.保本销售量=变动成本总额／销售单价
B.保本销售量=固定成本总额／单位边际贡献
C.保本销售量=变动成本总额／单位边际贡献
D.保本销售量=变动成本总额／(销售单价-单位固定成本)
E.保本销售量=固定成本总额／(销售单价-单位变动成本)
29.外部投资者进行财务分析时，依据的主要财务报表有（ ABD）
A.资产负债表 B.利润表
C.成本预测表 D.现金流量表
E.工资分配表
30.下列关于存货周转速度表述正确的有（ BC）
A.存货周转天数越多，表明存货周转越快
B.存货周转天数越少，表明存货周转越快
C.存货周转次数越多，表明存货周转越快
D.存货周转次数越少，表明存货周转越快
E.存货周转次数越多，表明存货管理水平越低
三、简答题(本大题共4小题，每小题5分，共20分)
31.简述企业与投资者和受资者之间的财务关系及其性质。P6
32.简述风险收益额和风险收益率的含义，并分析在不考虑物价变动的情况下投资收益率的组成内容。P70-71
33.简述目标成本的含义及目标成本的分解方法。P370 P373-374
34.简述杜邦分析法的局限性。P568
四、计算题(本大题共4小题，第35、36题每题5分，第37、38题每题10分，共30分)
要求：(1)计算甲项目年收益率的期望值；
(2)计算甲项目年收益率的标准离差；
(3)计算甲项目年收益率的标准离差率；
(4)假设乙项目年收益率期望值为25％，标准离差为18％，比较甲、乙两项目风险大小。
(计算结果保留小数点后两位)
36.投资者准备购买A公司普通股股票，该股票上年股利为每股2元，假设A公司采用稳定增长的股利政策，股利年增长率为5％，投资者预期的必要收益率为15％。P328 P331
要求：(1)计算该股票内在价值；
(2)若目前该股票的每股市场价格为18元，为投资者作出是否购买该股票的决策；
(3)若该股票的每股市场价格为20元，计算投资者购买该股票的收益率。
37.某企业投资A项目，计划筹资800万元，A项目预期收益率为12％。假设该企业所得税税率为25％。筹资方案如下：P160-164
(1)溢价发行债券，面值为250万元，发行价格为300万元，债券的票面利率为8％，期限为5年，每年年末支付一次利息，筹资费用率为3％。
(2)发行普通股50万股，每股发行价格10元，筹资费用率为4％。预计第一年每股股利为0.8元，以后每年按4％递增。 要求：(1)计算发行债券的筹资费用；
(2)计算债券筹资的资本成本(不考虑资金时间价值)；
(3)计算普通股筹资的资本成本；
(4)计算本次筹资的综合资本成本(按筹资时市价比例计算权重)；
(5)判断A项目是否可行。
(计算结果保留小数点后两位)
38.某公司准备新增一条生产线以开发新产品，该生产线共需要投资350万元，其中固定资产投资300万元，垫支流动资金50万元，以上投资均于建设起点一次投入。预计该生产线使用寿命为6年，采用年限平均法计提折旧，使用期满有净残值12万元，同时可全额收回垫支的流动资金。该生产线当年建成并投入使用，使用期内预计每年可获销售收入为125万元，每年付现成本为25万元。若该公司的资金成本为10％，所得税税率为25％。
已知：PVIFAl0％’5=3.791；PVIFA10％’6=4.355；PVIF10％’6=0.565 P289-298
要求：(1)计算固定资产年折旧额；
(2)计算项目年营业净利润和各年的净现金流量；
(3)计算项目净现值，并评价该项目的可行性。
(计算结果保留小数点后两位)
五、论述题(本题10分)
39.试述采用固定股利或稳定增长股利政策的理由及不足之处。P494-495
三、简答题
31.企业从各种投资者那里筹集资金，进行生产经营活动，并将所有实现的利润按各 投资者的出资额进行分配。企业还可以将自身的法人财产向其他单位投资，这些被投资单 位即为受资者。投资者可以从被投资企业分得投资收益。企业与投资者、受资者的关系， 即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。处理这种财务关系必须维护投 资、受资各方的合法权益。
32.风险收益额，是指投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外 收益的金额。而风险收益额对于投资额的比率，则称为风险收益率。 在不考虑物价变动的情况下，投资收益率包括两部分：一部分是资金时间价值，它是 不经受投资风险而得到的价值，即无风险投资收益率；另一部分是投资风险价值，即风险 收益率。其关系为：投资收益率＝无风险投资收益率+风险投资收益率。